Eșecul pieței apare atunci când economia unei națiuni nu este capabilă să aloce resursele eficient între indivizi. Este un eșec de anvergură care de obicei rezultă din cauza externalităților. Semnele eșecului pieței includ inegalitatea, puține materii prime care permit unei economii să construiască și să comercializeze bunuri și intervenția guvernamentală care sufocă comerțul și utilizarea resurselor. Acest tip de defecțiune poate apărea atunci când unul sau mai multe dintre aceste elemente sunt prezente. Mai mulți factori diferiți în afara acestora pot induce problema, deși aceștia sunt printre cei mai frecventi.
Inegalitatea apare atunci când un grup sau o clasă de cetățeni au în mod constant mai multe venituri sau resurse decât altul. Acest scenariu clasic provine din sistemul feudal al istoriei trecute. Domnii aveau pământ, castele și resurse care se extindeau cu mult peste resursele iobagilor, care erau puși să lucreze pentru domni. Acesta a fost un eșec al pieței, deoarece fiecare individ din economie nu a putut reuși. Limitările impuse iobagilor – care adesea nu puteau păstra bunurile produse de mâinile lor – le făceau dificil să se ridice deasupra serviciului lor umil.
Majoritatea țărilor au granițe fixe, ceea ce le limitează abilitățile de a aduna resurse. Eșecul pieței are loc atunci când granițele unei națiuni sunt atât de mici încât există puține resurse pentru a produce bunuri pe plan intern. Prin urmare, națiunea trebuie să găsească parteneri comerciali dispuși, care să ofere resursele necesare sau bunurile finite pentru progresul economic. Comerțul, totuși, este o cale cu două sensuri. Națiunea trebuie să fie dispusă să renunțe la unele dintre bunurile sale – oricât de limitate ar fi acestea – pentru a induce progresul economic și a evita eșecul pieței.
Intervenția guvernului este adesea o problemă comună sau o problemă care creează eșecul pieței. Controalele și reglementările prețurilor sunt printre primele două elemente care creează în cele din urmă eșecuri ale pieței. Un control al prețului stabilește un preț minim sau maxim pe care oamenii îl pot percepe pe alții pentru bunuri. Salariul minim este un control comun al prețurilor; companiile primesc mandate cu privire la câte compensații trebuie să plătească angajaților. Dacă salariul minim este mai mare decât pe piață, totuși, bunurile vor avea prețuri mai mari, creând un potențial eșec al pieței atunci când consumatorii nu pot cumpăra aceste bunuri.
Reglementarea guvernamentală are loc atunci când clasa politică a unei națiuni încearcă să controleze modul în care operează companiile. Chiar și atunci când națiunile au resurse economice abundente, prea multă reglementare poate restricționa utilizarea resurselor. Acest lucru duce la o producție mai mică și la prețuri mai mari, pe măsură ce guvernul încearcă să controleze cererea și oferta. Reglementările adaugă, de asemenea, costuri, deoarece o companie trebuie să-și modifice operațiunile pentru a satisface guvernul, care poate face reguli și cerințe fără raționament economic. Controlul excesiv al guvernului în economiile de comandă distruge complet piața, ducând la tipul final de eșec.