Un plan de 401k este un tip de plan de pensii calificat fiscal, disponibil prin mulți angajatori din Statele Unite. Aceste planuri sunt denumite după secțiunea 401k din codul fiscal federal și pot conține atât contribuții ale angajatorului, cât și contribuțiilor angajaților. Alocarea activelor 401k descrie procesul prin care contribuțiile 401k sunt investite în diferite tipuri de subconturi.
Pensiile precum 401ks sunt planuri de contribuții definite, spre deosebire de planuri de beneficii determinate, ceea ce înseamnă că angajatorul unui participant depune o sumă fixă de bani în cont, dar nu există garanții cu privire la mărimea eventualelor beneficii de retragere ale participantului. Aceste planuri sunt administrate de firme de investiții sau brokeri care își asumă un rol fiduciar, gestionând activ banii în numele participantului. Fiecare plan conține o serie de opțiuni de investiții diferite, dintre care majoritatea sunt de obicei fonduri mutuale; unele planuri conțin totuși certificate de depozit (CD) și alte tipuri de titluri conservatoare. În timpul procesului de alocare a activelor 401k, participantul trebuie să decidă câți bani să investească în fiecare fond mutual, CD sau alt tip de titlu de bază.
Multe firme de investiții folosesc modele standardizate de alocare a activelor 401k, în care fondurile sunt împărțite între fonduri mutuale agresive, moderate și conservatoare. Fondurile agresive conțin în mod normal în cea mai mare parte acțiuni și alte tipuri de instrumente de creștere care nu au garanții principale. Fondurile moderate conțin un amestec de instrumente de creștere și instrumente conservatoare, cum ar fi obligațiuni. Fondurile conservatoare conțin obligațiuni, CD-uri și alte titluri care oferă investitorilor un potențial mic de creștere, dar riscuri principale minime. Pe lângă faptul că oferă modele de alocare a activelor 401k bazate pe tipuri de titluri de valoare, unele firme creează și modele de alocare care conțin titluri emise de firme din anumite industrii sau entități cu sediul în anumite țări.
Pe perioade lungi de timp, stocurile au crescut în mod tradițional într-un ritm mai rapid decât alte tipuri de investiții. Tinerii profesioniști care încearcă să-și maximizeze câștigurile aleg adesea să investească în principal în modele de alocare a activelor de 401 decât să includă fonduri de acțiuni. Persoanele care se apropie de vârsta de pensionare aleg adesea să investească în modele de alocare care includ în principal opțiuni de fonduri cu risc scăzut. În timp ce profesioniștii în investiții fac adesea recomandări care se bazează parțial pe vârstă, 401 participanți iau decizia finală de investiție, iar unii investitori tineri aleg să investească în mod conservator, iar unii investitori experimentați aleg să investească agresiv.
După ce un participant la planul 401k decide asupra unui plan de alocare a activelor, custodele planului trebuie să reechilibreze în mod regulat contul. Procentul de bani pe care investitorul îl deține în fiecare tip de titlu ar trebui să rămână aproximativ același. Prin urmare, dacă valoarea unui tip de investiție crește, custodele fondului poate fi nevoit să vândă o parte din acțiunile din fondul respectiv și să reinvestească veniturile într-un alt tip de titlu de valoare pentru a remedia soldul contului. Multe firme de investiții permit participanților la plan să modifice o selecție de alocare a activelor de 401 în orice moment.