Abuzul de piață este un tip de infracțiune financiară care rezultă din încercările de a manipula ilegal o piață financiară sau din utilizarea informațiilor privilegiate. Prevenirea abuzului de piață este importantă, deoarece creează condiții echitabile pentru toți investitorii. În multe regiuni, abuzul de piață este o infracțiune care poate duce la închisoare și amenzi.
Unul dintre cei mai mari contributori la abuzul de piață este comerțul privilegiat. Acest tip de infracțiune apare atunci când o persoană cu informații privilegiate specifice despre piață cumpără sau vinde acțiuni pentru a profita de pe urma informațiilor sau pentru a evita pierderile. Dacă un angajat al unei companii află de o preluare, de exemplu, el sau ea poate folosi aceste informații pentru a vinde acțiuni ale companiei care urmează să fie preluată. Acest lucru este considerat neetic și adesea ilegal, deoarece persoana care cumpără acțiunile ar putea să nu fi făcut acest lucru dacă ar fi știut despre preluare.
Pentru ca tranzacțiile privilegiate să se califice drept abuz de piață, trebuie să se demonstreze că informațiile utilizate pentru efectuarea tranzacțiilor nu au fost disponibile publicului. De exemplu, o persoană care vinde acțiuni pentru o companie care urmează să fie preluată probabil nu va fi acuzată de tranzacționare privilegiată dacă le vinde după ce preluarea este anunțată public. După ce o înțelegere este anunțată public, ignorarea tranzacției nu mai este considerată atenuantă. În plus, acuzațiile de tranzacționare a informațiilor privilegiate sunt de obicei rezervate doar ofițerilor de nivel superior ai unei companii sau celor care dețin o parte semnificativă a capitalului propriu al unei companii.
A doua categorie majoră de abuz de piață se numește și manipulare ilegală. Există o varietate de modalități de a manipula ilegal piața financiară pentru câștig, dar multe sunt extrem de greu de dovedit în instanță. Manipularea ilegală este uneori considerată o restrângere a comerțului, deoarece, în general, urmărește să modifice fluxul natural al pieței prin dezinformare și denaturare. Acest tip de abuz de piață este puternic reglementat atât de directivele de piață din SUA, cât și de cele europene și de legile antifraudă.
Formele manipulative de abuz de piață gravitează adesea în jurul informațiilor și acțiunilor neadevărate sau înșelătoare. De exemplu, dacă o persoană trimite un e-mail către acționari despre o fuziune planificată despre care știe că este falsă și neadevărată, această informație ar putea manipula în mod artificial piața pe măsură ce acționarii reacționează la informațiile false. Comportamentul de tranzacționare manipulativ în mod intenționat poate fi interpretat și ca un abuz de piață, cum ar fi cumpărarea unei cantități enorme de acțiuni la o companie cu intenția expresă de a crește prețul. Deoarece atât de multe dintre aceste crime de manipulare se bazează pe intenție, ele se dovedesc adesea foarte dificil de urmărit cu succes, în ciuda reglementărilor stricte.