Ce este acoperirea riscului valutar?

Companiile multinaționale și investitorii cu participații în străinătate trebuie să se confrunte cu riscul valutar, care descrie riscul ca un investitor să piardă bani din cauza fluctuațiilor valorii monedei unei țări. Acoperirea riscului valutar implică luarea de măsuri pentru a compensa impactul pe care scăderea valorilor valutare îl poate avea asupra unui investitor sau a unei entități. Analiștii financiari și brokerii sunt de obicei însărcinați cu acoperirea riscului valutar și utilizează diverse tehnici, cum ar fi cumpărarea de contracte futures, negocierea ratelor dobânzilor variabile și includerea clauzelor în contracte prin care una dintre părți trebuie să acopere pierderile celeilalte părți.

Prețurile valutare fluctuează zilnic, dar investitorii care tranzacționează cu bunuri străine pot câștiga sau pierde foarte puțin ca urmare a acestor mișcări de preț, atâta timp cât prețurile valutare nu se modifică drastic. Când valoarea monedei unei anumite națiuni scade brusc, bunurile din acea națiune devin mult mai puțin costisitoare. Dacă valoarea monedei din țara de origine a exportatorului scade în valoare, atunci exportatorul pierde efectiv bani din tranzacție, în timp ce se întâmplă opusul dacă valoarea banilor din țara de origine a importatorului scade în valoare. Prin urmare, atât cumpărătorii, cât și vânzătorii sunt preocupați de acoperirea riscului valutar.

Unii comercianți folosesc contracte futures pentru a se acoperi împotriva riscurilor. Într-un astfel de aranjament, o parte este de acord să vândă ceva altei părți la un preț stabilit la o dată viitoare. Dacă persoana care vinde mărfurile se află în Franța, dar prețul de vânzare se bazează pe dolari, atunci vânzătorul este asigurat că primește o sumă fixă ​​de dolari, indiferent de valoarea euro la momentul tranzacției. Într-o astfel de situație, elementul de risc este acum concentrat pe valoarea dolarului. Unii oameni reduc și mai mult riscul prin achiziționarea mai multor contracte futures, fiecare dintre ele implicând un alt tip de monedă și legând câte unul la fiecare schimb de mărfuri.

În loc să acopere riscul valutar cu contracte futures, unii oameni își acoperă riscul utilizând rate variabile ale dobânzii. Dacă o parte este de acord să acorde un împrumut cu dobândă fixă ​​unui debitor dintr-o altă națiune, împrumutătorul va pierde bani dacă moneda din națiunea împrumutatului scade în valoare. Pentru a evita această situație, unii oameni atașează ratele dobânzii la împrumuturi la indici care urmăresc cursurile de schimb. Într-un astfel de aranjament, rata dobânzii a împrumutatului se mișcă în sus sau în jos în combinație cu ratele de schimb valutar. Prin urmare, niciuna dintre părți nu câștigă sau pierde ca urmare a fluctuațiilor cursurilor de schimb.

În unele situații, părțile includ clauze de compensare în acordurile comerciale. De obicei, una dintre părți este de acord să plătească o sumă forfetară celeilalte dacă scăderea prețurilor valutare determină ca un investitor să piardă bani ca urmare a unei tranzacții. Alți investitori și comercianți își acoperă riscul prin includerea clauzelor de anulare în contracte, astfel încât oricare dintre părți să poată renunța la o tranzacție dacă prețurile valutare cresc sau scad după un anumit punct.