Există două tipuri comune de abordări atunci când se investighează o investiție în acțiuni: analiza fundamentală și analiza tehnică. Analiza fundamentală se concentrează pe companie. Se uită la lucruri precum bilanțurile, valoarea contabilă și raportul câștigurilor din preț și este folosit pentru a determina dacă stocul luat în considerare este o investiție bună pe termen lung. Analiza tehnică se concentrează aproape în întregime pe prețul acțiunilor și pe modelele acestuia.
Ipoteza cu analiza fundamentală este că prețul acțiunilor va reflecta profitabilitatea companiei emitente. Cu cât compania este mai profitabilă, cu atât prețul acțiunilor este mai mare. Poate exista un decalaj între creșterea profiturilor și creșterea prețului acțiunilor, dar investitorii care folosesc analiza fundamentală sunt siguri că unul îl urmează pe celălalt. Dacă există un decalaj, atunci acesta reprezintă o oportunitate de cumpărare.
Analiza tehnică este denumită și analiză grafică. Analiza tehnică se bazează pe ipoteze complet diferite. Cu o analiză tehnică, premisa de pornire este că piața este formată dintr-un grup mare de oameni. Presupunerea este că acest grup mare de oameni se va comporta în modele previzibile.
Provocarea pentru analiștii tehnici este de a găsi aceste modele în mișcările prețurilor acțiunilor. Tiparele tind să devină ascunse în tendințele prețurilor, deoarece evenimentele externe tind să influențeze și mișcarea prețului acțiunilor. Aceste evenimente din exterior tind să adauge „zgomot” modelelor care maschează sau modifică modelele de preț ale acțiunilor. Uneori, evenimentele din exterior întrerup complet modelul și încep un nou model. Un exemplu este un eveniment precum atacul din 11 septembrie de la New York, care a avut un efect uriaș asupra prețurilor acțiunilor.
Analiza tehnică folosește multe instrumente sau tehnici. Teoria undelor Elliot, mediile mobile, analiza graficelor, analiza stocastică, analiza tendințelor și benzile Bollinger sunt doar câteva dintre cele comune. Totuși, scopul este întotdeauna același: să prezică mișcarea prețului acțiunii. Dacă predicția este corectă, atunci se obține un profit.
Analiza fundamentală este considerată mai conservatoare decât o abordare de analiză tehnică. În cele mai multe cazuri, dacă o companie a făcut bani, atunci va continua să facă bani în viitor. Există mult mai puțin acord cu privire la soliditatea bazei pentru analiza tehnică. Atractia analizei tehnice este speranța sau percepția că cineva poate obține un profit mai repede decât cu o abordare de tip buy and hold, rezultatul final tipic al unei abordări de analiză fundamentală.