Capitalul datoriei este capitalul, de obicei bani, strâns prin emiterea de obligațiuni. Deși de cele mai multe ori capitalul strâns este bani, ar putea fi și alte bunuri de valoare. Capitalul strâns trebuie rambursat celor care finanțează datoria. Atât companiile private, cât și guvernele pot strânge capital de datorie în acest fel.
Pentru a strânge capital, companiile au o serie de opțiuni diferite. Desigur, scopul majorității companiilor este de a vinde un produs sau serviciu pentru profit. Cu toate acestea, unii ar putea avea nevoie sau doresc să strângă bani mai repede decât le oferă cursul normal de cumpărare și vânzare. Pentru a face acest lucru, ei pot lua în considerare capitalul datoriei.
În anumite privințe, acest tip de capital poate fi mai atractiv pentru o companie decât o altă formă de strângere de bani, cum ar fi o emisiune suplimentară de acțiuni. Este posibil ca companiile să nu dorească să emită mai multe acțiuni, deoarece acest lucru ar dilua dreptul de proprietate asupra stocurilor existente. Emiterea mai multor acțiuni riscă să scadă și prețul acțiunilor, în funcție de cât este emis.
Investitorii pot descoperi, de asemenea, că furnizarea de capital de datorie prin cumpărarea de obligațiuni este o opțiune atractivă. Deși opțiunea nu oferă niciun pachet de proprietate în companie, oferă puțin mai multă siguranță decât acțiunile. Plățile de obligațiuni au prioritate față de plățile de dividende, pe care le primesc acționarii. Dacă societatea face doar suficienți bani pentru a-și acoperi obligațiile de capital datoriei, acționarii sunt cei care nu primesc nicio plată. Ca și în cazul majorității altor forme de datorii, obligațiunile sunt rambursate cu dobândă.
Acest tip de capital este în mod normal strâns printr-o emisiune de obligațiuni, deși există și alte opțiuni. De asemenea, companiile pot împrumuta de la bănci, care este o opțiune populară pentru multe întreprinderi mici. Cu toate acestea, majoritatea companiilor mai mari văd obligațiunile ca o opțiune mai populară din mai multe motive.
În unele cazuri, capitalul de datorie poate fi utilizat pentru a plăti capitalul de datorie care este deja restant, prin emiterea mai multor obligațiuni pentru a plăti primul set de obligațiuni. Aceasta se numește „apelarea obligațiunilor”. De obicei, aceasta înseamnă că obligațiunile inițiale emise sunt achitate înainte de sfârșitul termenului. Companiile sau guvernele pot alege să facă acest lucru deoarece ratele dobânzilor sunt mai avantajoase într-un alt moment al vieții obligațiunilor.
Capitalul datoriei este de obicei emis după o consultare cu un avocat de obligațiuni, care determină o serie de factori diferiți, inclusiv cum să vindeți cel mai bine obligațiunile. Obligațiunile pot fi vândute prin negociere cu un asigurator sau printr-un proces de licitație. În unele cazuri, în special pentru guverne, se poate permite emiterea de obligațiuni numai pentru anumite proiecte. Avocații de obligațiuni vor informa administratorii guvernamentali cu privire la toate problemele legale.