O evaluare a fuziunilor și achizițiilor este un proces folosit de multe companii înainte de a lansa o încercare de a achiziționa alte companii. Scopul acestui tip de evaluare este de a compara beneficiile de a merge mai departe și de a asigura efectiv un interes de control în compania vizată cu potențialele dezavantaje care ar putea apărea. Pentru a face acest tip de evaluare, o evaluare a fuziunilor și achizițiilor va analiza îndeaproape factori precum activele, fluxul de numerar, poziția pe piață și potențialul de câștig.
Gama exactă de factori care sunt considerați ca parte a evaluării fuziunilor și achizițiilor va depinde de scopul final al încercării de a obține controlul asupra țintei. Dacă ideea este de a integra ținta într-o familie de operațiuni de afaceri deja deținute de entitatea care încearcă preluarea, există șanse mari ca ținta să fie luată în considerare datorită capacității sale de a genera profit pe termen lung și, de asemenea, de a spori indirect. profiturile realizate de celelalte afaceri din grup. Când planul este de a achiziționa compania, de a-și vinde activele cu profit și, în cele din urmă, de a dezmembra afacerea, atunci interesele primare sunt de obicei ceea ce poate fi câștigat din vânzarea acelor active pe piața actuală. În oricare dintre scenarii, scopul evaluării este de a se asigura că orice investiție din partea inițială a achiziției este acoperită de ceea ce se întâmplă mai târziu și permite totuși cumpărătorului să facă bani în tranzacție.
O evaluare a fuziunilor și achizițiilor care se concentrează pe deținerea companiei achiziționate pe termen lung va analiza adesea îndeaproape infrastructura țintei. Acest lucru se datorează faptului că planul este de obicei de a menține afacerea în funcțiune, eventual adaptând operațiunea într-un mod care va crește profitabilitatea. Pentru a face acest lucru, sunt foarte importanți factori precum rata de producție, lista de clienți, vârsta și starea echipamentelor de producție și poziția companiei pe piață. Determinând că compania este deja profitabilă și are potențialul de a crește acea profitabilitate în anii următori, cumpărătorul poate descoperi că investiția de timp și capital necesare pentru a gestiona achiziția este foarte probabil să merite.
Raiderul corporativ va efectua, de asemenea, o evaluare a fuziunilor și achizițiilor pentru a se asigura că achiziția companiei țintă va avea ca rezultat obținerea unui profit. Raiders caută adesea afaceri cu active mai presus de cele necesare operațiunii de bază. În mod ideal, atacatorul este capabil să preia compania, să vândă activele și să aibă în continuare o operațiune comercială viabilă, care poate fi apoi revândută celui mai mare ofertant. Cu puțin noroc, vânzarea activelor acoperă mai mult decât cheltuielile efectuate în timpul tentativei de preluare, lăsând fondurile generate de vânzarea țintei unui nou proprietar un profit liber și clar.
Nu există o modalitate corectă de a efectua o evaluare a fuziunilor și achizițiilor. Deși cei mai mulți vor fi preocupați de valoarea netă a țintei, cifrele de vânzări, cheltuielile operaționale, gama de active și valoarea de revânzare a afacerii pe piața actuală, alți factori care sunt unici pentru situația individuală pot intra în joc. Atâta timp cât cumpărătorul crede că va primi suficient beneficiu sau recompensă din asociere pentru ca investiția să merite, există șanse mari ca încercările de a obține controlul asupra țintei să înceapă.