Finanțarea în afara bilanțului are loc atunci când o companie ia parte la un fel de obligație financiară care nu apare în bilanțul său. Scopul menținerii unor astfel de tranzacții în afara bilanțului este de a face o companie să pară puternică din punct de vedere financiar și atrăgătoare pentru potențialii investitori. Există multe modalități prin care se poate obține finanțarea în afara bilanțului, inclusiv prin swap-uri de credit default, filiale și leasing operațional. Această practică poate fi controversată și a fost în centrul mai multor prăbușiri financiare, în special în scandalul financiar Enron din Statele Unite.
Companiile pot face eforturi mari pentru a se face să pară profitabile pentru investitori și adesea fac acest lucru lăudându-se cu bilanţuri pozitive. Bilanțul este un document financiar care enumeră toate activele și pasivele unei companii și este folosit pentru a arăta cât valorează aceste active în comparație cu datoria contractată. Orice companie care elimină cu succes orice datorii sau datorii din raportarea financiară, în timp ce încă își asumă acele cifre negative, practică finanțarea în afara bilanțului.
Este important să înțelegeți că nu toate finanțările în afara bilanțului sunt nefaste sau ilegale. De exemplu, o companie care utilizează contracte de leasing operațional practică de fapt o formă a acestuia. În timp ce activul închiriat încă apare din punct de vedere tehnic în bilanțul entității care deține efectiv proprietatea asupra acestuia, compania care îl leasing încă îl folosește. Compania respectivă poate anula, de asemenea, banii plătiți pentru a închiria activul ca o cheltuială din raportul fiscal.
Pe de altă parte, finanțarea în afara bilanțului poate fi, de asemenea, problematică atunci când este practicată de mari instituții financiare, care sunt cruciale pentru sănătatea economică generală a unei economii. Băncile acordă adesea împrumuturi clienților și apoi vând împrumuturile investitorilor ca titluri de valoare. Banca se poate lăuda cu profiturile acestor așa-numite credit default swap, dar este încă supusă riscului de neplată a clientului. Acest risc nu apare în bilanțul băncii, dar poate deveni o problemă reală dacă apar mai multe implicite.
Poate că exemplul notoriu de finanțare în afara bilanțului a avut loc în Statele Unite odată cu scandalul financiar Enron care a avut loc în 2001. Enron a fost o companie energetică în creștere rapidă, situată în statul Texas din SUA, iar liderii săi au putut folosi subsidiare. companii și parteneriate pentru a ascunde activele care erau fie supraevaluate, fie pur și simplu imaginare. Printr-o contabilitate îndoielnică, compania și-a păstrat propriile evidențe financiare arătând impecabil în timp ce de fapt se prăbușia spre faliment. Scandalul rezultat a dus la o verificare mai atentă a contabilității bilanțului marilor companii.