Finanțarea prin datorii este un mijloc de strângere de fonduri pentru a genera capital de lucru care este utilizat pentru a plăti proiecte sau eforturi pe care emitentul datoriei dorește să le întreprindă. Emitentul poate alege să emită obligațiuni, bilete la ordin sau alte instrumente de creanță ca mijloc de finanțare a datoriei asociate proiectului. În schimbul achiziției de bancnote sau obligațiuni, investitorului i se oferă un anumit tip de rentabilitate peste și dincolo de suma inițială de cumpărare.
Finanțarea prin datorii este foarte diferită de finanțarea prin capital propriu. Cu finanțarea prin capital propriu, veniturile sunt generate prin emiterea de acțiuni la o ofertă publică. Acțiunile rămân active din punctul de emisiune și vor continua să genereze profituri pentru investitori atâta timp cât acțiunile sunt deținute. În schimb, finanțarea prin datorii implică utilizarea instrumentelor de datorie care se anticipează a fi rambursate integral într-un anumit interval de timp.
Cu finanțarea prin datorii, investitorul anticipează obținerea unui profit sub formă de dobândă pentru o anumită perioadă de timp. La sfârșitul duratei de viață a unei obligațiuni sau a unei note, investitorul primește întreaga valoare nominală a obligațiunii, inclusiv orice dobândă care s-ar fi putut acumula. În unele cazuri, obligațiunile sau notele pot fi structurate pentru a permite plăți periodice de dobânzi către investitori pe toată durata de viață a instrumentului de datorie.
Pentru emitentul de obligațiuni sau bancnote, finanțarea prin datorii este o modalitate excelentă de a strânge capitalul necesar într-o perioadă scurtă de timp. Deoarece nu implică emiterea de acțiuni, există o dată clară de început și de încheiere în minte pentru datorie. Este posibilă proiectarea sumei dobânzii care va fi rambursată pe durata de viață a obligațiunii și, astfel, să aveți o idee bună despre cum să îndepliniți aceste obligații fără a provoca dificultăți nejustificate. Vânzarea de obligațiuni este o modalitate obișnuită de finanțare a proiectelor speciale și este utilizată de municipalități, precum și de multe corporații.
Investitorii beneficiază și de finanțare prin datorii. Deoarece obligațiunile și biletele sunt adesea stabilite fie cu o rată fixă a dobânzii, fie cu o rată variabilă cu garantarea unei rate minime a dobânzii, este posibil să se proiecteze randamentul investiției pe durata de viață a obligațiunii. Există relativ puțin risc cu acest tip de finanțare prin datorii, astfel încât investitorul nu trebuie să fie îngrijorat de pierderea banilor din tranzacție. În timp ce randamentul poate fi oarecum modest, este de încredere. Factorul de risc scăzut face ca intrarea într-o strategie de finanțare prin datorii să fie foarte atractivă pentru investitorii conservatori.