O garanție comercială garantată cu ipotecă este o formă de garanție care este adesea emisă pe piețele de valori mobiliare din Statele Unite. Garanția face uz de credite ipotecare care sunt contractate pe proprietăți comerciale, mai degrabă decât pe proprietăți imobiliare care sunt clasificate ca rezidențiale. În majoritatea cazurilor, emisiunea unui titlu comercial garantat cu ipotecă este configurată ca o componentă în mai multe tranșe.
Unul dintre avantajele tipului american de garanție comercială garantată cu credite ipotecare este că obligațiunea tinde să prezinte un risc mai mic de plată anticipată decât alte tipuri de strategii comerciale garantate cu credite ipotecare. Acest lucru se datorează mai multor elemente care tind să definească structura creditelor ipotecare comerciale în Statele Unite. Elementele notabile ale unei garanții comerciale garantate cu ipoteci ar fi o ipotecă care include prevederi de blocare, penalități pentru rambursare anticipată și menținerea randamentului. Toate aceste elemente lucrează împreună pentru a proteja investitorii care aleg să cumpere obligațiunile.
Cu o garanție garantată cu ipoteci comerciale, emitentul obligațiunilor poate alege să pună în comun un număr de credite ipotecare comerciale și să le plaseze într-un trust. Trustul funcționează ca emitent pentru o serie de obligațiuni care pot varia în factori precum durata, prioritatea plății și rata și mărimea randamentului. Agențiile de rating îi ajută pe potențialii investitori să evalueze condițiile legate de obligațiuni, cu un rating AAA indicând cele mai favorabile opțiuni.
O garanție comercială garantată cu credite ipotecare care este lăsată neevaluată este adesea considerată a fi o afacere riscantă și lipsită de multe dintre beneficiile care ar fi de interes pentru un investitor. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că un titlu comercial garantat cu credite ipotecare fără rating poate fi totuși o investiție bună, deoarece prețul de cumpărare ar tinde să fie mai mic. În timp ce randamentul scăzut poate să nu fie atractiv pentru unii investitori, chiar și garanția comercială garantată cu credite ipotecare fără rating are un loc în împrumuturile comerciale și poate genera un randament mic. Pentru investitorii care sunt dispuși să își asume un risc mai mare pentru o rentabilitate mai mică pe ceea ce este uneori pe termen scurt, această abordare poate fi acceptabilă.