A oferi o explicație scurtă și simplă pentru conceptele economice nu este întotdeauna ușor, dar, din fericire, teoria inflației cost-push poate fi explicată în 500 de cuvinte sau mai puțin. Economia se referă în mare parte la compararea diferitelor școli de gândire, iar principalul susținător al modelului inflației cost-push este un economist britanic pe nume John Maynard Keynes. Keynes credea că sănătatea economiei unei țări depinde de un amestec de controale guvernamentale și private. Conform modelului său economic, inflația cost-push are loc ori de câte ori costul de producție crește brusc, dar cererea pentru produs sau serviciu rămâne aceeași. Acest cost suplimentar trebuie transferat asupra consumatorului, care la rândul său crește prețul de vânzare cu amănuntul.
Există o serie de factori care ar putea crea o inflație care impulsionează costurile, dar cele mai evidente două cauze sunt creșterea salariilor și creșterea costurilor materiale, în special mărfurile importate. Prețul de vânzare cu amănuntul al unui produs se bazează adesea pe salariile curente ale lucrătorilor care îl produc, așa că ori de câte ori lucrătorii primesc creșteri salariale, costurile de producție cresc și ele. Compania nu își permite să absoarbă această creștere pe plan intern, așa că cheltuielile suplimentare de producție sunt transferate direct consumatorilor. Întrucât este posibil ca salariile proprii ale consumatorului să nu fi crescut, creșterea prețurilor este o formă de inflație de tip cost-push. Același dolar care ar fi putut cumpăra produsul săptămâna trecută poate cumpăra acum doar 90% din acel produs săptămâna aceasta. Aceasta este ceea ce economiștii ar numi o scădere a puterii de cheltuieli.
O altă cauză a inflației cost-push este o creștere a costului materialelor sau serviciilor prestate producătorului. Dacă o economie străină se prăbușește, costul importului de materiale din acea țară poate crește exponențial. Costul livrării materialelor către uzina de producție ar putea crește, de asemenea, dramatic în timpul unei crize energetice sau unei greve prelungite. Un producător poate decide să absoarbă unele dintre aceste cheltuieli suplimentare pentru a menține un preț competitiv, dar nu toate. Rezultatul ar putea fi o creștere a prețului cu amănuntul și o demonstrație reală a teoriei inflației cost-push.
Există, de asemenea, un eveniment economic egal, dar opus, numit inflație prin cerere, pe care alți economiști, în afară de Keynes, tind să-l susțină ca fiind cauza principală a majorității inflației prețurilor de consum. Spre deosebire de inflația de atragere a costurilor, inflația de atragere a cererii este afectată de cererea pentru un produs, nu neapărat de oferta disponibilă. Când rezervele de benzină devin strânse în timpul sezonului de vacanță, de exemplu, prețul este probabil să crească din cauza unei cereri mai mari pentru produs din partea șoferilor în vacanță, nu doar a fluxului și refluxului nivelurilor producției de petrol. Conform teoriei inflației dependente, prețurile la benzină ar crește din cauza salariilor mai mari pentru lucrătorii din petrol sau a creșterii prețului pe baril de țiței neprelucrat.
Argumentul împotriva unei creșteri a salariului minim federal include adesea o referire la inflația cost-push. Dacă salariile de bază ale lucrătorilor cresc, atunci producătorii se pot simți obligați să transfere aceste creșteri asupra consumatorilor sub formă de prețuri mai mari. Deoarece o creștere a salariului minim poate să nu beneficieze lucrătorii care primesc deja salarii mai mari, puterea lor de cheltuieli poate fi redusă ca urmare a acestor ajustări de preț. Teoria inflației cost-push sugerează că acest scenariu este posibil, dar din punct de vedere istoric, creșterea salariului minim federal nu a dus la inflație pe termen lung, deoarece alți salariați pot primi și creșteri. O maree în creștere tinde să ridice toate bărcile.