Managementul trezoreriei este procesul de control a lichidității și a poziției financiare a unei corporații prin manipularea numerarului, a echivalentelor de numerar, a datoriilor și a investițiilor sale. Este strategia pe care o adoptă corporația pentru a echilibra fluxul de numerar, oportunitățile de investiții și structura capitalului față de managementul riscului financiar și nevoile viitoare. Într-o corporație mare, managementul trezoreriei ar intra probabil în sfera de competență a directorului financiar (CFO), poate cu ajutorul administratorilor de trezorerie sau de numerar.
Fiecare corporație are datoria fiduciară de a maximiza valoarea pentru acționari, ceea ce înseamnă că are responsabilitatea de a conduce o afacere profitabilă. Câștigurile în exces ar putea fi reinvestite în operațiuni, utilizate pentru extindere, distribuite acționarilor sub formă de dividende sau reținute ca parte a numerarului disponibil al corporației în trezorerie. Dacă corporația alege să păstreze banii la îndemână, aceștia trebuie să fie folosiți cât mai bine ca activ lichid. Banii nu pot sta undeva într-un seif corporativ ca garanție pentru o încetinire a afacerii.
Trezoreria unei corporații constă în numerar în exces și investiții financiare, inclusiv depozite bancare, investiții în valute străine, instrumente financiare derivate și tranzacționare cu obligațiuni. Este acumularea deținerilor lichide ale corporației, elemente care ar putea fi ușor transformate în numerar dacă corporația ar trebui să strângă rapid bani. În multe privințe, este același cu trezoreria oricărei organizații sau asociații care își păstrează numerarul de rezervă într-o cutie de blocare, cu excepția unui nivel mult mai sofisticat.
Una dintre responsabilitățile principale ale managementului trezoreriei este de a concepe o strategie de investire a numerarului în exces și de a identifica oportunitățile de investiții adecvate. Acest lucru ar putea implica, probabil, gestionarea conturilor bancare și a investițiilor pe termen scurt, investiția în valute străine și colaborarea cu bancherii de investiții din exterior pentru alte oportunități. CFO trebuie să decidă cu privire la cantitatea de risc pe care corporația este dispusă să și-l asume cu rezervele sale de numerar, ținând cont de faptul că scopul este de a maximiza valoarea deținerilor.
Managementul trezoreriei nu se ocupă doar de numerar în exces și de investițiile aferente, ci se ocupă și de decizia de a emite sau nu mai multe datorii corporative sub formă de acțiuni și obligațiuni pentru a strânge bani. Sarcina nu este doar de a utiliza în mod corespunzător numerarul atunci când există sume în exces, ci și de a le ridica atunci când este necesar. Este, de asemenea, preocupată de răscumpărarea acțiunilor de pe piață atunci când este în interesul corporației să-și susțină poziția de capital.