O deducere a impozitului străin este o modalitate prin care contribuabilii pot șterge costul oricărui impozit pe care îl plătesc unui guvern străin. Guvernele solicită adesea cetățenilor să plătească impozit pe orice venit pe care îl câștigă, indiferent de locul în care îl câștigă, astfel încât o deducere fiscală străină și creditul fiscal străin însoțitor îi ajută să-i protejeze de dubla impozitare. Pentru mulți contribuabili, o deducere fiscală străină se va dovedi a fi mai puțin valoroasă decât solicitarea creditului fiscal străin, dar deducerea ar putea acoperi mai multe impozite străine decât creditul.
În loc de o deducere fiscală străină, mulți contribuabili aleg să solicite un credit fiscal străin. O deducere reduce venitul impozabil, iar un credit reduce impozitul pe venit efectiv datorat, astfel încât solicitarea unui credit poate fi mult mai valoroasă. De exemplu, dacă un contribuabil al cărui impozit pe venit reprezenta 25% din venit a dedus 1,000 USD din impozite străine, acesta ar putea economisi 250 USD din impozitul pe venit. Dacă contribuabilul ar lua în schimb un credit fiscal străin, acesta ar reduce impozitele datorate cu 1,000 USD.
Reglementările pentru deducerea impozitelor străine pot varia în funcție de țara contribuabilului și de cealaltă țară sau țări în care acesta a plătit impozitul pe venit. Deși standardul este puțin nebulos, în general, orice impozit care este echivalent cu impozitul pe venit este permis. Este posibil ca unele taxe să nu fie eligibile pentru deducere sau credit, inclusiv taxe plătite guvernelor cu care țara de origine a contribuabilului nu are relații diplomatice. Deși o deducere fiscală străină este de obicei mult mai puțin valoroasă decât un credit, este totuși mai bine decât să nu pretind nimic. Deducerile și creditele fiscale străine sunt unele dintre cele mai complicate părți ale depunerii impozitelor, astfel încât un contribuabil care a plătit impozite într-o țară străină ar trebui să se consulte cu un profesionist fiscal pentru a determina dacă ar trebui să solicite o deducere sau un credit fiscal străin și să se asigure ca toate legile si reglementarile sa fie respectate.
Pentru a solicita o deducere fiscală străină, un contribuabil din Statele Unite trebuie să detalieze deducerile într-o Anexă A și trebuie să depună declarația fiscală 1040. De asemenea, contribuabilul trebuie să aleagă să nu ia creditul fiscal străin. Dacă acesta este cazul, contribuabilul poate anula toate impozitele străine eligibile pe care le-a plătit la rândul 8 din Anexa A și își poate reduce venitul impozabil din SUA cu acea sumă. Contribuabilii din alte țări pot avea formulare similare care pot fi completate cu același tip de informații.