O rată de swap este rata care este asociată cu partea fixă a unui swap. De obicei, această rată este calculată pe baza a ceea ce se întâmplă pe piața în care sunt tranzacționate valorile mobiliare implicate. Aceasta determină ce rată trebuie să prevaleze pentru ca swap-ul să fie efectiv executat. În majoritatea cazurilor, această rată va reflecta rata actuală a pieței, mai puțin eventualele prime care ar putea fi adăugate.
Setarea exactă în care este utilizată rata de swap face o oarecare diferență în modul în care este determinată. De exemplu, dacă rata este asociată cu swap-urile valutare, aceasta se bazează de obicei pe diferența care există între cursul spot și cursul de schimb forward pentru moneda respectivă. Diferența, indiferent dacă este pozitivă sau negativă, este prezentată în mod normal sub formă de puncte.
În situațiile de creditare, rata va fi adesea calculată pe baza segmentului de rată fixă a swapurilor relevante pe rata dobânzii. Nu este neobișnuit ca instituțiile financiare să utilizeze rata swap ca mijloc de a aranja ratele împrumutului care se aplică atunci când o instituție împrumută fonduri alteia. În acel moment, rata fixă și rata swap sunt foarte asemănătoare, dacă nu identice. În timp, rata swap este supusă modificării, creșterii sau scăderii, în funcție de ceea ce se întâmplă în economie.
Pe unele piețe, în special pe piețele emergente, rata swap este adesea considerată a fi un indicator mai fiabil al stării de sănătate a pieței decât alte rate calculate. Acest lucru este valabil atunci când piețele de obligațiuni guvernamentale dintr-o anumită piață sunt considerate subdezvoltate. În loc să se bazeze curba de referință pe randamentul trezoreriei, utilizarea curbei swap derivată din curs este adesea considerată a fi o abordare mai bună.
Deoarece rata de swap poate crește dincolo de rata fixă în timp sau poate scădea cu mult sub această rată fixă, creditorii și investitorii tind să ia în considerare îndeaproape ce este probabil să se întâmple pe piață în viitor și modul în care aceste schimbări vor afecta rata în ambele pe termen scurt și pe termen lung. Acest lucru ajută ambele părți să determine ce grad de risc este asumat și dacă schimbul este în interesul tuturor celor implicați, având în vedere dorințele fiecărei părți cu privire la rezultatul schimbului. Înțelegerea pieței și a modului în care aceasta poate afecta moneda implicată sau poate avea un impact asupra creditării dintre instituții este esențială dacă ambele părți sunt susceptibile să câștige ceea ce își doresc din relația de afaceri.