Cash and carry trade este un tip de strategie de arbitraj care implică două componente comerciale pentru a finaliza tranzacția. În esență, un titlu va fi achiziționat, iar activul care stă la baza titlului este vândut la o tranzacție scurtă. În alte cazuri, o tranzacție cash and carry va implica cumpărarea unui titlu și vânzarea ulterioară a unui titlu similar.
Tranzacțiile cu numerar și carry sunt uneori denumite tranzacții pe bază sau tranzacționare pe bază. Nu este neobișnuit ca tranzacția să implice futures ca componentă care este vândută după achiziționarea unui titlu similar. Componentele implicate în strategie pot fi un stoc, o marfă sau un indice ca titlul de valoare achiziționat, în timp ce un contract futures va fi adesea componenta utilizată pentru vânzare care completează abordarea arbitrajului.
Una dintre ideile din spatele tranzacției cash and carry este de a face față situațiilor în care investitorul simte că există o discrepanță între prețurile celor două titluri implicate. În esență, achiziția unui titlu și vânzarea ulterioară a celeilalte titluri sunt anticipate pentru a compensa discrepanța. Realizând un câștig pe o componentă care este suficient pentru a compensa pierderea pe cealaltă componentă, investitorul reușește să atingă o stare pe care o consideră mai echitabilă.
Pentru a obține rezultatul dorit, strategia cash and carry va funcționa dacă prețul de cumpărare al titlului, împreună cu adăugarea costului de carry asociat, va trebui să fie mai mic decât prețul din contractul futures. Când există o astfel de situație, tranzacția cash and carry poate avea ca rezultat o rentabilitate dezirabilă a strategiei. Cu toate acestea, dacă combinația dintre costul de transport și prețul titlului achiziționat depășește prețul futures, atunci strategia va eșua. Dacă nu există o garanție dezirabilă disponibilă la un preț care să permită implementarea cu succes a unei tranzacții cash and carry, investitorul ar fi bine sfătuit să ia în considerare alte strategii pentru a-și consolida poziția.