Denumită uneori o valoare justă sau ipotetică, o valoare teoretică este prețul estimat al unei opțiuni. Prețul opțiunilor poate avea de-a face cu cumpărarea, vânzarea sau o combinație a celor două. În cele mai multe cazuri, această valoare este calculată folosind un anumit tip de ecuație matematică. Există mai multe astfel de modele în uz astăzi.
Unul dintre cele mai populare modele de estimare a prețului opțiunilor este cunoscut sub numele de Modelul de preț al opțiunilor Black-Scholes. Introdusă pentru prima dată în 1973, această formulă a fost creată de Fischer Black și Myron Scholes. Considerat a fi extrem de precis, conceptul a câștigat rapid atenția și rămâne una dintre cele mai viabile dintre toate formulele de uz curent astăzi.
Calcularea valorii teoretice este utilă pentru investitori în câteva moduri. În primul rând, determinarea unei valori ipotetice pentru opțiune sau opțiuni, date fiind condițiile specifice de piață, poate oferi o perspectivă asupra faptului dacă cumpărarea sau vânzarea titlului de valoare este o idee bună. Valoarea teoretică se bazează, desigur, pe calitatea ipotezelor făcute cu privire la performanța pieței în general și la performanța opțiunii în special.
În al doilea rând, calculul unei valori teoretice permite investitorului să se angajeze în proiectarea performanței pe baza mai multor scenarii diferite. Abordarea Black-Scholes, precum și alte formule bazate pe matematică utilizate pentru proiectarea valorii teoretice, permit includerea diferitelor cifre. Prin rularea mai multor proiecții, investitorul poate identifica cea mai probabilă situație viitoare care se va aplica, fiind în același timp pregătit pentru ce s-ar întâmpla dacă unul sau mai mulți factori se dovedesc a fi diferiți.
Valoarea teoretică este unul dintre cele mai de bază instrumente utilizate în tranzacționare astăzi. Prin compararea valorii estimate cu prețul curent de piață al unei opțiuni, este posibil să se determine dacă cumpărarea sau vânzarea este probabil să genereze un randament la un moment dat în viitor. Brokerii și investitorii folosesc de obicei acest concept înainte de a lua orice tip de decizie de investiție.