Rata de acoperire a dobânzii măsoară pârghia financiară a unei companii prin calcularea capacității acesteia de a plăti dobânda la împrumuturile sale. Acest raport este calculat prin împărțirea câștigurilor companiei – înainte de a lua în considerare dobânda și impozitele – la valoarea dobânzii pe care compania trebuie să o plătească într-o anumită perioadă de timp. Cu cât raportul este mai mare, cu atât compania poate rezista mai bine la turbulențele financiare din cauza capitalului pe care îl are în rezervă. Dacă raportul scade sub nivelul de bază de unu, înseamnă că solvabilitatea companiei este în pericol, deoarece aceasta și-a pierdut capacitatea de a-și acoperi plățile de dobândă.
Împrumutul de bani este o necesitate pentru multe afaceri, deoarece le permite să se dezvolte în fazele de dezvoltare și să facă investiții valoroase pentru a continua să se extindă. Odată cu împrumuturile vin și plățile de dobândă, iar o companie stabilă financiar trebuie să genereze suficiente venituri nu numai pentru a face aceste plăți, ci și pentru a avea suficiente rezerve pentru a rezista fie unei scăderi bruște, fie unei scăderi prelungite a veniturilor. Rata de acoperire a dobânzii oferă o bază bună de măsurare pentru acest tip de stabilitate financiară, făcându-l un instrument important pentru cei care încearcă să decidă cu privire la viabilitatea unei potențiale investiții.
Pentru a calcula rata de acoperire a dobânzii, trebuie calculat câștigul înainte de dobândă și impozite, sau EBIT. Acest număr este împărțit la dobânzile totale percepute companiei. Atât numărătorul, cât și numitorul din această ecuație trebuie luate din aceeași perioadă de timp pentru a asigura fiabilitatea raportului ca evaluator al puterii financiare a unei companii.
Când se analizează rata de acoperire a dobânzii, este important să se stabilească un nivel de referință pentru ceea ce este considerat un raport acceptabil. Un raport de 1.5 este adesea citat ca nivelul minim standard pentru o afacere viabilă. Este posibil ca acest nivel să fie ajustat uneori, în funcție de tipul de afacere analizat. De exemplu, dacă o afacere are un flux constant de venituri, atunci raportul nu trebuie să fie extrem de mare pentru a fi susținut. O companie dintr-o industrie care se confruntă cu o volatilitate ridicată ar avea probabil nevoie de o rată de acoperire a dobânzii mai mare pentru a face față fluctuațiilor.
De asemenea, este important să ne dăm seama că rata de acoperire a dobânzii este cel mai bine utilizat ca indicator al forței financiare atunci când este studiat pe o perioadă lungă de timp, oferind suficientă marjă de manevră pentru ca orice vârf și văi pe termen scurt să se uniformizeze. Cei care doresc un stick de măsurare și mai strict pot înlocui EBIT în ecuație cu câștiguri înainte de dobândă, sau EBI. Acest lucru ar reflecta taxele pe care o companie trebuie să le plătească, oferind o evidență mai reală a nivelului de pârghie financiară pe care o are.