Riscul nesistematic este un concept din teoria financiară și de portofoliu care se referă la măsura în care randamentul acțiunilor unei companii nu este corelat cu rentabilitatea globală a pieței de valori. Acest tip de risc poate fi considerat ca fiind un risc specific industriei sau companiei. Este opusul riscului sistematic, care este acel risc inerent unei piețe întregi.
Este denumit în mod obișnuit riscul specific sau idiosincratic, deoarece riscul nesistematic afectează doar relativ puține firme, mai degrabă decât piața în ansamblu. De exemplu, riscul de intoxicație alimentară este un risc nesistematic, deoarece se aplică numai firmelor care manipulează alimente umane. Riscul cheie al omului este, de asemenea, nesistematic, deoarece puține companii individuale sunt susceptibile de a suferi o scădere mare a valorii dacă liderii lor ar suferi o incapacitate neașteptată.
Riscul nesistematic inerent acțiunilor individuale este cuantificat în mod obișnuit de către investitorii profesioniști folosind analiza de regresie statistică. Ca toate formele de risc, acesta este măsurat ca volatilitate a randamentelor, randamentele incluzând atât acțiuni, acțiuni, aprecierea prețului, cât și dividende.
Din punctul de vedere al unui investitor, orice risc este negativ. Cu toate acestea, unele riscuri sunt mai puțin negative decât altele și diminuează mai puțin valoarea unui activ. Riscul nesistematic este de preferat riscului sistematic, deoarece efectul său negativ poate fi eliminat în contextul unui portofoliu general. Ca urmare, riscul nesistematic este cunoscut și sub numele de risc diversificabil.
Conceptul de risc nesistematic și sistematic este foarte util pentru investitorii care doresc să construiască un portofoliu mare și diversificat de investiții care să reflecte întreaga piață. Dacă este bine construit, acel portofoliu va urmări îndeaproape piața. Dacă piața crește în valoare, portofoliul va crește și el în valoare cu același procent. Dacă piața globală scade în valoare, portofoliul va scădea și el.
Adăugarea unei acțiuni care nu este corelată cu piața globală la un portofoliu va tinde să scadă volatilitatea randamentului respectivului portofoliu. În această măsură, se spune că portofoliul va deveni mai eficient. Riscul nesistematic al stocului individual este eliminat prin diversificarea inerentă portofoliului global.
Piața de investiții nu răsplătește investitorii pentru că poartă riscuri nesistematice – nu permite investitorilor să fie compensați pentru asumarea riscului specific inerent unei acțiuni individuale. Concurența pe piața de investiții conduce la scăderea prețului unui acțiuni la un nivel care elimină orice compensare pentru acest risc. Investitorii eficienți neutralizează impactul negativ al riscului nesistematic printr-o diversificare eficientă a portofoliului.