Teoria perspectivei este o teorie economică a comportamentului care încearcă să explice deciziile oamenilor atunci când se confruntă cu situații care implică riscuri. Potrivit teoriei, oamenii evaluează câștigurile și pierderile potențiale ca schimbări față de starea lor actuală, mai degrabă decât ca situații independente în viitor și încearcă să evite pierderile mai mult decât încearcă să caute câștiguri. Oamenii percep probabilitatea unui eveniment inexact, mai ales atunci când probabilitatea este aproape de zero sau unu. Teoria prospectului explică deciziile aparent iraționale în situații precum jocurile de noroc și achizițiile de asigurări.
Într-o lucrare din 1979 intitulată „Teoria perspectivei”, publicată în Econometrica, Daniel Kahneman și Amos Tversky au subliniat teoria. Propunerea teoriei perspectivei a fost esențială în întemeierea unui nou domeniu: economia comportamentală. Acest domeniu de studiu îmbină principiile economiei și psihologiei. În 2002, Kahneman a împărțit Premiul Nobel pentru economie cu Vernon L. Smith pentru munca lor în stabilirea domeniului.
Majoritatea teoriei economice sunt descriptive; adică urmărește să explice comportamentul uman prin utilizarea unor modele simplificatoare. Dacă lumea reală nu prezintă comportamentul pe care un model îl prezice, atunci modelul este cel care trebuie revizuit. Acesta a fost cazul teoriei utilității așteptate, care a prezis că oamenii vor evalua cu exactitate probabilitățile și profiturile pentru a face o alegere rațională în fața riscului. Aceasta înseamnă că o persoană ar trebui să fie indiferentă între o șansă de 50% de a câștiga 1,000 și o plată garantată de 500. Un experiment condus de Maurice Allais, un economist francez, în 1953 a pus la îndoială teoria utilității așteptate.
Experimentul a prezentat o serie de opțiuni între loterie, iar respondenții au ales ce set de câștiguri și probabilități preferau. Allais a descoperit că respondenții nu au ales întotdeauna loteriile pe care le-a prezis teoria utilității, iar constatările sale au devenit cunoscute sub numele de Paradoxul Allais. Kahneman și Tversky au condus o variantă a experimentului Allais și au obținut rezultate similare. De exemplu, majoritatea respondenților au preferat un profit garantat de 3,000 la o șansă de 80% de a primi 4,000, chiar dacă a doua opțiune are o valoare așteptată care este cu 200 mai mare decât valoarea așteptată a primei.
Kahneman și Tversky au încercat să explice Paradoxul Allais examinând procesele umane de luare a deciziilor. Ei au propus ca fiecare agent economic, sau persoană care ia o decizie economică, să aibă două funcții relevante pentru deciziile în fața riscului: funcția de valoare și funcția de pondere a deciziei. Atunci când își calculează utilitatea așteptată, agentul folosește profiturile și probabilitățile din aceste funcții mai degrabă decât numerele declarate atunci când decide între loterie.
Funcția valoare atribuie o valoare unei plăți. Spre deosebire de predicțiile teoriei utilității așteptate, mărimea profiturilor negative și pozitive nu este aceeași – partea negativă a funcției valorii este mai abruptă decât partea pozitivă, astfel încât valoarea absolută a unei pierderi este mai mare decât valoarea absolută a unui echivalent. victorie. De aici își prinde numele teoria prospectului: agentul vede fiecare loterie ca pe o perspectivă de schimbare față de poziția sa actuală. În cazul unui 300 garantat față de o șansă de 50% de a câștiga 1,000 și o șansă de 50% de a pierde 400, teoria utilității așteptate ar spune că loteriile sunt echivalente, deoarece ambele au o valoare așteptată de 300. În teoria perspectivei, potențialul pierderea de 400 ar putea depăși câștigul potențial de 1,000, astfel încât agentul ar putea prefera cu tărie 300 garantat.
Funcția de ponderare descrie modul în care agenții tratează probabilitățile. Conform teoriei utilității așteptate, agenții înmulțesc câștigul cu probabilitatea exactă de apariție. Teoria prospectului recunoaște că agenții au o înțelegere imperfectă a semnificației probabilităților. Funcția de ponderare descrie probabilitatea pe care agenții o folosesc în calculele lor, sau ponderea de decizie, pentru fiecare nivel de probabilitate declarat. Ponderea de decizie tinde să fie mai mică decât probabilitatea declarată, cu excepția sfârșitului funcției: agenții tratează probabilitățile care sunt aproape de zero ca zero, tratează probabilitățile mici ca mai mari decât sunt în realitate și tratează probabilitățile aproape de 100 la sută ca certitudini.
Teoria prospectului se aplică oricărei situații în care agenții trebuie să ia o decizie bazată pe evaluarea profiturilor și probabilităților. Agenții ar putea cumpăra asigurări atunci când prima este mai mare decât valoarea așteptată a pierderilor potențiale, deoarece au tendința de a supraestime probabilitățile mici. În mod similar, ei ar putea supraestime șansa de a câștiga la loterie și ar putea cumpăra bilete care, în medie, nu dau rezultate. Această teorie permite economiștilor să evalueze raționamentul din spatele acestor decizii, mai degrabă decât să le scrie ca fiind iraționale.