Coeficientul informațional este un număr folosit pentru a evalua calitatea predicțiilor despre valoarea stocurilor. Descrie diferența dintre randamentul estimat și cel real al stocurilor. Companiile folosesc coeficientul de informare pentru a determina eficacitatea anumitor analisti financiari; cu cât coeficienții lor informaționali sunt mai mari, cu atât predicțiile lor sunt mai bune.
Coeficientul informațional descrie succesul final al predicțiilor unui analist, indiferent de modul în care au fost obținute. Numărul se obține prin calcularea coeficientului de corelație dintre prețurile acțiunilor anticipate și cele reale. Un coeficient de informare de 1 sugerează că analistul a prezis perfect prețurile acțiunilor. Un coeficient de 0 sugerează că analistul nu a fost mai eficient decât maimuța ta obișnuită cu o mașină de scris. Un coeficient de informație semnificativ negativ sugerează că predicțiile analistului tind să fie opusul corect.
Un analist ale cărui predicții au un coeficient de informare ridicat are o valoare foarte mare pentru angajatorul ei. Dacă o bancă de investiții are un analist care poate prezice modificările prețului acțiunilor cu un nivel ridicat de încredere, poate acționa pe baza acestor informații pentru a obține un profit mare. Dacă analistul vedetă prezice că stocul unei companii se va dubla în cursul anului următor, compania poate cumpăra o cantitate mare din acest stoc și îl poate vinde atunci când valoarea acestuia crește. Cu cât este mai mare coeficientul informațional mediu al analistului care recomandă achiziția, cu atât este probabil un pariu mai sigur.
Este datoria analiştilor financiari să obţină informaţii înaintea altora. Ei studiază informațiile disponibile public despre companii pentru a forma evaluări cu privire la valoarea lor. Ideea este că analiștii pot folosi aceste date publice pentru a produce predicții de înaltă calitate, care constituie informații mai bune despre companiile pe care le studiază. Desigur, valoarea informațiilor este cea care stimulează și comportamentele ilegale, cum ar fi tranzacțiile privilegiate.
Când companiile caută să câștige bani din investiții, se bazează pe informații care le pun înaintea concurenților. Conform ipotezei pieței eficiente – care s-a dovedit oarecum adevărată – toate informațiile disponibile publicului sunt codificate în prețurile pieței de îndată ce devin disponibile. De exemplu, dacă o companie lansează un produs nou, efectul principal asupra prețului acțiunilor sale are loc atunci când informațiile despre lansare devin disponibile. Modificările secundare ale prețului apar doar ca urmare a unor noi informații, cum ar fi reacția consumatorului sau apariția unui defect.