Conceptul de cascadă presupune crearea unei strategii de asigurare de viață care se va dovedi a fi benefică pentru mai mult de o generație din familie. În esență, conceptul de cascadă solicită angajarea unui plan de asigurare de viață care se va transfera de la părinte la copil. Pe lângă faptul că oferă acoperire pentru generația mai tânără, conceptul de cascadă poate permite și crearea unui beneficiu fiscal.
Această strategie financiară specială este numită după acțiunea asociată cu o cascadă. Deoarece cascadele implică un punct de origine care este urmat de scurgerea apei la un alt nivel, ideea ajută la ilustrarea modului în care funcționează un concept de cascadă. Deoarece conceptul începe cu o generație care aranjează asigurarea de viață care se va scurge în timp până la o generație ulterioară, asigurarea care este transferată funcționează la fel ca cascada, în sensul că beneficiul merge de la sursă la zonele conexe.
Crearea unui concept de cascadă nu este atât de dificilă. Procesul începe cu stabilirea unei polițe de asigurare de viață întreagă care este scutită de impozit. Partea de origine va continua să plătească primele pentru poliță, care va oferi toate beneficiile oricărei acoperiri de viață întreagă, inclusiv construirea unei valori în numerar. După ce se realizează un anumit moment al maturității poliței, titularul are opțiunea de a transfera sau de a preda polița unui copil sau chiar unui nepot.
Când planul de asigurare este reportat, este posibil ca titularul inițial să realizeze un beneficiu fiscal din acțiune. Acest lucru face ca conceptul de cascadă să fie atractiv pe două niveluri. În primul rând, procesul îi permite deținătorului să creeze un activ care poate fi oferit copilului pentru dezvoltare ulterioară. În al doilea rând, conceptul de cascadă oferă deținătorului un beneficiu fiscal o singură dată. Întrucât polița poate fi reînnoită în orice moment odată ce punctul de scadență specificat este realizat, deținătorul poate alege în ce an să beneficieze.