Un derivat de acțiuni este un element cu o valoare care este derivată dintr-o altă formă de titlu. Acest derivat este de obicei sub forma unui acord privind un articol cu valoare. Acel acord este derivatul de capitaluri proprii, nu elementul valoros. Pe măsură ce valoarea elementului derivat fluctuează, și valoarea instrumentului derivat pe acțiuni fluctuează. Există două tipuri comune de instrumente derivate — futures și opțiuni —, dar aproape orice poate fi tranzacționat ca instrument derivat pe acțiuni.
Un derivat tipic este un acord cu privire la un element valoros numit subiacent. Subiacentul primește o valoare fixă la momentul semnării contractului. Pe măsură ce prețul suportului fluctuează, contractul câștigă sau pierde valoare. Dacă prețul suportului crește, contractul este mai valoros deoarece prețul contractului este mai mic; dacă prețul suportului scade, contractul își pierde valoare.
Cumpărarea și vânzarea de instrumente derivate reprezintă o parte majoră a lumii financiare. Contractele sunt întocmite și vândute pe piața primară și apoi vândute de mai multe ori pe piața secundară. Contractele reprezintă un venit potențial, capacitatea de a face o sumă garantată de bani în cazul în care piața rămâne stabilă.
Cele mai comune forme de instrumente derivate pe acțiuni sunt opțiunile și futures. O opțiune este una dintre cele mai generale forme de derivate. Este opțiunea de a cumpăra sau vinde o acțiune în viitor, înainte de expirarea opțiunii. Termenii largi ai unei opțiuni îi permit să genereze mulți bani dacă este folosit la momentul potrivit, dar după expirarea acesteia este total lipsit de valoare.
Un viitor este similar cu un pariu pe cantitatea viitoare a unei materii prime sau a unei mărfuri. Contractul asociat unui viitor este centrat pe un bun care urmează să fie livrat ulterior. Dacă există o lipsă de bun, valoarea viitorului crește. Când există un surplus, valoarea viitorului scade.
În afara opțiunilor și futures, există și alte forme mai puțin obișnuite de derivate pe acțiuni. Warrant-urile și obligațiunile convertibile sunt contracte de vânzare de acțiuni în afara canalelor normale. Un mandat permite cumpărătorului să cumpere acțiuni la o rată foarte redusă. O obligațiune convertibilă permite unui deținător de obligațiuni să transforme obligațiunea în acțiuni.
Toate aceste tipuri de derivate au un element de valoare subiacent. În opțiuni, warrant și obligațiuni convertibile, este acțiunile companiei specificate. Când aveți de-a face cu futures, este valoarea bunului tranzacționat. Orice lucru care are o valoare la bursă poate avea un contract derivat bazat pe acesta. Ca rezultat, orice valoare valoroasă poate fi transformată în suportul de bază pentru un instrument derivat pe acțiuni.