Un fond cu rată variabilă senior este un tip de vehicul de investiții care se concentrează pe împrumuturi de la instituții financiare care oferă dobânzi variabile. Acest lucru înseamnă că plățile de dobândă oferite investitorilor vor rămâne competitive cu ratele dobânzilor existente pe piață. Un alt beneficiu al acestui tip de fond este faptul că împrumuturile incluse sunt rambursate înainte de alte obligații de datorie în cazul în care există un fel de neplată din partea debitorilor, ceea ce înseamnă că investitorii de fonduri au șanse mari de a-și recâștiga majoritatea capitalului. Dezavantajele asociate cu un fond cu rată variabilă senior includ comisioane ridicate plătite administratorilor de fonduri și lipsa lichidității.
Investitorii care doresc să adauge un aspect cu venit fix portofoliilor lor o fac adesea investind în obligațiuni sau fonduri de obligațiuni. Principala problemă cu obligațiunile este că investitorii au adesea ghinion în cazul în care instituția emitentă nu își îndeplinește obligațiile de datorie, deoarece alți creditori ar avea prioritate în programul de rambursare. În plus, creșterea ratelor dobânzilor poate afecta randamentul unei obligațiuni deținute de un investitor. O alternativă la obligațiuni care rezolvă unele dintre aceste probleme este un fond senior cu rată variabilă.
Atunci când un investitor își face un angajament de capital către un fond cu rată variabilă, capitalul respectiv cumpără în esență datorii împachetate vândute de bănci sau alte instituții financiare. Deoarece această datorie este contractată de debitori care nu sunt garantați a fi instituții de calitate pentru investiții, există șansa de neplată. Totuși, faptul că împrumuturile sunt luate direct de la bănci și alți creditori înseamnă că acești debitori trebuie să le ramburseze înainte de orice bani datorați deținătorilor de obligațiuni. În acest fel, investitorii fondului sunt parțial protejați de implicit.
Un alt avantaj principal al unui fond cu rată flotantă senior este protecția pe care o oferă rata dobânzii. Când ratele dobânzilor cresc, valoarea obligațiunilor deținute de investitori scade deoarece piața favorizează noile obligațiuni cu rate mai mari. Fondurile cu rată variabilă evită această problemă, deoarece dobânda plătită pentru datorie depinde de un anumit indicator al ratei dobânzii. Dacă valoarea de referință crește, debitorii trebuie să plătească rate mai mari, care cresc valoarea fondului.
În timp ce un fond cu rată flotantă senior deține multe avantaje pentru investitori, există câteva aspecte negative la această securitate a investiției. Deoarece fondul trebuie administrat, comisioanele de administrare plătite de investitori pot reduce impactul oricăror potențiale randamente. În plus, activele din fondurile cu rată variabilă pot fi răscumpărate doar la anumite intervale, ceea ce înseamnă că investitorii care doresc să încaseze în grabă pot avea dificultăți în acest sens.