Împrumuturile de participare sunt aranjamente de creditare care necesită implicarea mai multor creditori. Un împrumut de acest tip este adesea folosit atunci când finanțarea printr-o singură entitate ar impune o cerere prea mare pentru resursele creditorului. În timp ce un împrumut de participare funcționează într-un mod similar cu orice tip de împrumut bancar, există câteva diferențe semnificative.
Prima caracteristică care deosebește un împrumut de participare de alte tipuri de împrumuturi este implicarea a doi sau mai mulți creditori. În general, creditorii implicați în executarea împrumutului sunt băncile. Cu toate acestea, alte instituții financiare, cum ar fi societățile de credit ipotecar sau societățile de construcții, pot fi, de asemenea, incluse în asociere în participațiune. Acest aspect necesită o anumită structurare din partea creditorilor, astfel încât plățile să poată fi transmise deținătorului corect și să fie creditate corespunzător.
Un alt semn distinctiv al împrumutului de participare este faptul că fiecare dintre creditori funcționează ca un investitor în proiectul finanțat cu încasările din împrumut. Ca atare, fiecare creditor primește o parte din profiturile generate ca urmare a proiectului. Această pondere a profiturilor este peste și dincolo de rambursarea principiului plus dobânda pe care fiecare dintre creditori le primește în timp.
Există câteva motive bune pentru care creditorii ar alege să se unească și să extindă un împrumut de participare. Primul are de-a face cu valoarea împrumutului în sine. Un împrumut care ar pune un stres semnificativ asupra activelor unui creditor creează o situație în care acel creditor ar putea să nu fie în măsură să furnizeze în mod adecvat servicii celorlalți clienți. În loc să riscă să pericliteze aceste relații, creditorul ajută la adunarea mai multor alți creditori, fiecare subscriind o parte din împrumut și împărțind profiturile.
Riscul de alt fel este, de asemenea, unul dintre motivele pentru care mai multe instituții financiare pot decide să aprobe colectiv un împrumut de participare. Deoarece există întotdeauna o șansă ca împrumutatul să nu plătească împrumutul, împărțirea riscului de neplată cu alții înseamnă că, dacă cel mai rău caz se va întâmpla, fiecare instituție va fi într-o poziție mai bună pentru a absorbi pierderea și a merge mai departe. Fără să ne unim cu alți creditori pentru a acorda acest tip de împrumut, riscul ar putea fi atât de mare încât o neplată ar paraliza definitiv un singur creditor.
Un împrumut de participare este adesea folosit pentru proiecte majore, cum ar fi dezvoltarea de exploatații imobiliare comerciale mari. De exemplu, achiziționarea unui teren pentru un mall, precum și construcția ulterioară a mall-ului, ar putea fi finanțate cu acest tip de împrumut. Pe măsură ce mall-ul se deschide și începe să genereze profit, fiecare creditor primește un procent din acele profituri, în funcție de partea din împrumut pe care și-a asumat-o fiecare instituție. Acest procent este adesea plătit în anumite momente de-a lungul duratei împrumutului, așa cum se precizează în termenii și condițiile care guvernează contractul de împrumut. În același timp, fiecare creditor continuă să primească plăți regulate pentru soldul restant al împrumutului, plus orice dobândă aplicabilă.