Deoarece investitorii în acțiuni folosesc indici bursieri pentru a estima starea pieței de valori, investitorii care dețin obligațiuni monitorizează rapoartele indicilor pieței de obligațiuni pentru a aduna informații despre piața de obligațiuni. Un indice al pieței de obligațiuni raportează un număr pe care îl calculează folosind prețurile unui anumit set de obligațiuni. Urmărind mișcările acestor numere de la o zi la alta, investitorii își pot face o idee despre mișcarea pieței în ansamblu.
Un indice este o listă de active care sunt ponderate în funcție de un anumit factor. Adesea, activele sunt ponderate în funcție de cota de piață pe care o reprezintă. Agenția de raportare a indicilor calculează un număr folosind prețurile acelor active. Numărul în sine este lipsit de sens deoarece amploarea sa depinde de deciziile luate de agenția care îl raportează cu privire la modul de calcul al acestuia. Investitorii acordă atenție mișcărilor indicelui ca procente din numărul total.
Un indice al pieței de obligațiuni își extrage datele exclusiv din obligațiuni. O obligațiune este un instrument de datorie, în timp ce acțiunile sunt instrumente de capitaluri proprii. Cumpărarea unei acțiuni oferă unui investitor proprietatea parțială asupra profiturilor viitoare ale unei companii. Cumpărarea unei obligațiuni înseamnă, în esență, să împrumuți companiei prețul de cumpărare al obligațiunii în schimbul unor plăți viitoare. Pe piața secundară de obligațiuni, investitorii își vând acele împrumuturi între ei. La fel ca majoritatea creditelor, obligațiunile au date de scadență și rambursări programate.
Unele dintre entitățile raportoare care au indici bursieri fiabili și cunoscuți au și indici pe piața obligațiunilor. Standard & Poor’s National AMT-Free Municipal Bond Indicele este raportat de aceeași entitate care generează indicele S&P 500 al pieței de valori. Dow Jones raportează, de asemenea, câțiva indici ai pieței de obligațiuni.
Indicii de obligațiuni pot avea caractere diferite în funcție de obligațiunile pe care le includ în listarea indicilor. Unii se concentrează pe obligațiunile guvernamentale, de exemplu. Fondurile care utilizează o abordare de indexare pentru a-și construi portofoliile își pot baza deținerile pe indici larg recunoscuți sau își pot crea proprii. Atunci când un fond își creează propriul indice al pieței de obligațiuni, acesta este adesea conceput folosind tehnici de indexare îmbunătățite.
Alte instrumente financiare se pot baza pe un indice al pieței obligațiunilor. De exemplu, fondurile indexate își extrag valoarea direct din performanța indicelui de bază. În contracte, cum ar fi contractele de leasing, fluxurile de plăți pot fi legate de un index folosind un derivat încorporat. Derivatele se bazează, de obicei, pe indici robusti care sunt acceptați ca indicatori de încredere ai mișcării pieței de obligațiuni.