Un indice de obligațiuni corporative este o măsurare a randamentelor pentru o colecție de obligațiuni corporative, care sunt titluri de creanță sau acorduri de datorie care câștigă dobândă care sunt emise de companii. Indicele obligațiunilor corporative arată modul în care diferite obligațiuni oferă randamente colective. Managerii financiari folosesc un indice de obligațiuni ca „referință” pentru a compara randamentele într-o anumită perioadă de timp, pentru a vedea cum eforturile lor se compară cu mediile. Aceste informații sunt folosite și de investitori pentru a cumpăra fonduri de obligațiuni.
Obligațiunile corporative care sunt incluse într-un indice de obligațiuni corporative sunt de obicei datorii cu scadențe mai lungi. Obligațiunile corporative ar trebui să ajungă la scadență într-un an sau mai mult, în cazul în care datoria pe termen mai scurt intră sub o clasificare diferită. Cei care se uită la un indice de obligațiuni corporative vor vedea randamentele medii ale titlurilor de creanță corporative pe termen lung, unde obligațiunile prezintă oportunități de investiții atractive în funcție de ratele dobânzilor și randamentele proiectate.
Rolul unui indice de obligațiuni sau al altui „indice de bază” este de a oferi o măsurătoare a ceea ce s-ar putea întâmpla cu riscurile obligațiunilor distribuite uniform. Spre deosebire de acești indici, un „fond cu indice de obligațiuni” este adesea gestionat activ de un administrator de fond care își asumă riscuri specifice și „exploatează” un fond în mod diferit. De exemplu, în cazul în care un indice pasiv poate fi „ponderat pe piață” sau distribuit în alt mod pasiv, un fond index activ ar putea transfera mai multă investiție în obligațiuni „fierbinte” specifice sau chiar poate face pârghie pentru un raport de rentabilitate de 2:1, schimbând modalitățile că fondurile de obligațiuni generează valoare.
Unul dintre cei mai faimoși indici ai obligațiunilor corporative este de fapt un amestec de datorie guvernamentală și corporativă. Indicele Fondului Lehman Brothers pentru Guvern/Corporate oferă informații managerilor de fonduri și altor persoane despre modul în care riscul obligatiunilor divers afectează produsele de obligațiuni. Alți indici de obligațiuni corporative funcționează în mod similar în informarea investitorilor despre performanța relativă a obligațiunilor.
Pe lângă faptul că se uită la un indice de obligațiuni corporative, cei interesați să investească într-un fond de obligațiuni corporative pot analiza ratingurile pentru anumite obligațiuni corporative, emise de diferite agenții de rating. De asemenea, părțile implicate pot analiza ratele dobânzii pentru o obligațiune pentru a afla mai multe despre riscurile și beneficiile implicate. Experții subliniază că obligațiunile corporative tind să aibă rate ale dobânzii mai mari în comparație cu obligațiunile guvernamentale, deoarece există adesea un risc mai mare de neplată sau neplată. Investitorii ar trebui să se gândească la riscurile de neplată pentru orice emisiune de obligațiuni corporative.