Instrumentele de credit sunt elemente care sunt utilizate în locul monedei. Aproape toate persoanele fizice și întreprinderile folosesc un anumit tip de instrument de credit în fiecare zi. Capacitatea de a utiliza un astfel de instrument în loc de monedă rezidă în faptul că debitorul și destinatarul convin asupra utilizării instrumentului și există o așteptare rezonabilă că forma alternativă de plată va fi onorată.
Una dintre cele mai timpurii forme de instrument de credit este cecul. Utilizat de consumatori ca mijloc legitim de plată a bunurilor și serviciilor primite, valoarea cecului este asigurată de fonduri care sunt plasate într-un cont bancar. La prezentarea cecului de către destinatar, banca deduce suma specificată așa cum este înregistrată pe cec de către debitor. Deși cecul nu mai este principalul instrument de credit utilizat în multe tranzacții financiare, el rămâne utilizat de multe întreprinderi și persoane fizice.
Cardul de credit este un alt exemplu de instrument de credit comun. Folosirea unui card de credit pentru a plăti o achiziție creează un contract între cumpărător și vânzător. În esență, vânzătorul acordă credit cumpărătorului, presupunând că compania care emite cardul va acoperi suma achiziției. La rândul său, emitentul cardului de credit anticipează că deținătorul cardului va achita în cele din urmă suma datoriei împreună cu dobânzile și taxele financiare aplicabile.
Un al treilea tip de instrument de credit este biletul la ordin. Prin acest aranjament, debitorii primesc fonduri de la creditori, cu înțelesul că nota va fi rambursată integral la un moment viitor. Acest tip de obligație a debitorului poate avea o anumită dată de rambursare sau de durată. Biletele la ordin pot fi utilizate în împrumutul de fonduri între persoane fizice sau între două entități comerciale.
Există două avantaje principale ale utilizării unui instrument de credit. În primul rând, consumatorul nu trebuie să poarte o cantitate mare de monedă pentru a face cumpărături. În al doilea rând, instrumentul poate fi de obicei înlocuit cu relativă ușurință atunci când are loc deteriorarea, pierderea sau furtul instrumentului. Acest lucru este în contrast cu numerarul, care de obicei nu poate fi înlocuit atunci când este deteriorat, furat sau pierdut.