Un portofoliu replicat este un tip de portofoliu de investiții care este structurat pentru a potrivi sau replica valoarea diferitelor tipuri de datorii de asigurare cu o colecție de active. Denumit uneori activ sintetic, scopul portofoliului este de a echilibra activele deținute în prezent cu acele pasive. Acest lucru, la rândul său, ajută la stabilizarea portofoliului de datorii și poate chiar facilita angajarea în tranzacționarea acestor datorii ca instrumente de datorie.
Cu un portofoliu replicat, scopul este de a crea un grup de active care pot fi asortate cu un grup de pasive. În cazul investițiilor în datorii de asigurare, aceasta înseamnă că unele dintre activele care ajută să servească drept garanție de bază pentru acele instrumente oferă o pernă sau o garanție pentru datorie. Această abordare ajută la limitarea riscului pe care și-l asumă investitorii prin achiziționarea acestor datorii de asigurare, deoarece portofoliul de replicare ajută la minimizarea șanselor de a suferi o pierdere pentru acele datorii achiziționate.
Același concept general de portofoliu replicat poate fi utilizat în alte strategii de investiții. Deoarece valoarea portofoliului este similară cu valoarea unui set diferit de participații, investitorul știe că activele nu funcționează conform anticipațiilor, activele din portofoliul replicat pot ajuta la compensarea pierderii. Ca rezultat, investitorul este poziționat să realizeze un randament echitabil, fiind, de asemenea, ferit de a suporta o pierdere totală.
Un alt beneficiu al portofoliului replicat este capacitatea de a analiza activele deținute în această grupare și de a le utiliza pentru a proiecta mișcarea datoriilor de asigurare sau a altor instrumente de datorie care sunt deținute în portofoliul corespunzător. Atunci când aceste previziuni sunt corecte, acest lucru face mai ușor să se determine dacă acele datorii ar trebui deținute pentru o anumită perioadă de timp, apoi vândute cu profit sau dacă ar trebui să fie păstrate pe termen lung. În același timp, proiectarea mișcării activelor din portofoliu poate ajuta, de asemenea, investitorii să determine dacă respectivele pasive ar trebui vândute imediat, din cauza condițiilor viitoare de piață care ar putea submina randamentul câștigat din acele investiții.
Există o oarecare diferență de opinie în ceea ce privește eficiența creării unui portofoliu replicat. Susținătorii susțin că această abordare poate consolida și mai mult poziția investitorului și poate crea un alt instrument util în măsurarea activității pieței. Detractorii susțin că, deși metoda poate fi de ajutor, alte strategii pot funcționa la fel de bine în protejarea intereselor investitorului.