Atunci când o persoană investește, pot exista mai multe categorii de risc implicate. Unul dintre acestea este denumit risc de reinvestire. Această situație apare atunci când fondurile investite generează venituri care, odată reinvestite, vor fi supuse unei rate de rentabilitate mai scăzute. Acest termen este folosit în mod obișnuit atunci când se analizează investițiile cu venit fix care au date de scadență stabilite, cum ar fi certificatele de depozit (CD) și obligațiunile.
Există câteva lucruri care trebuie înțelese înainte ca o persoană să înțeleagă pe deplin riscul de reinvestire. Pentru început, o persoană trebuie să știe că atunci când o investiție are succes, banii ei vor crește. Această creștere, de obicei sub formă de dobândă sau dividende, poate fi plătită investitorului sau poate fi reinvestită pentru o creștere ulterioară.
De asemenea, o persoană trebuie să fie familiarizată cu termenul „rata rentabilității”. Aceasta se referă la suma pe care a câștigat-o o anumită investiție. De exemplu, dacă o persoană a cumpărat un CD de 100 USD și la sfârșitul anului avea 110 USD, rata rentabilității ar fi de 10%.
Dacă investitorul a ales să permită celor 110 USD să rămână în CD încă un an, ea ar reinvesti. La sfârșitul acestei perioade, ea poate descoperi că cei 110 USD au câștigat doar 5.50 USD, ceea ce reprezintă o rată de rentabilitate de 5%. Prin urmare, acest investitor a căzut victima riscului de reinvestire deoarece investiția sa inițială de 100 USD a avut o rată de rentabilitate dublă față de fondurile reinvestite.
Există o serie de factori care pot crea acest tip de situație. Fluctuarea ratelor dobânzilor este un exemplu. În cazul obligațiunilor, riscul de reinvestire este de obicei realizat atunci când împrumuturile sunt rambursate anticipat.
În aceste situații, investitorii constată adesea că anumite oportunități de investiții pot fi complet eliminate. Obligațiunile sunt emise pentru a ajuta la generarea de venituri imediate, în general pentru întreprinderi mari sau agenții guvernamentale. Fondurile utilizate pentru achiziționarea de obligațiuni vor fi rambursate deținătorilor de obligațiuni la o dată ulterioară. În mod normal, este stabilită o perioadă de mai mulți ani pentru rambursare.
În acest interval de timp, deținătorul de obligațiuni câștigă dobândă pe banii care îi sunt datorați. Dacă, totuși, obligațiunea sa a fost stabilită să ajungă la scadență în 10 ani, dar toți banii sunt rambursați în opt ani, el nu pierde doar doi ani de dobândă, dar trebuie să găsească o altă oportunitate de investiție. Șansa ca el să câștige mai puțin din noua oportunitate decât din obligațiunea sa inițială este riscul de reinvestire.