O acțiune beta este o evaluare a tendinței unei acțiuni de a suferi modificări de preț sau a volatilității sale, precum și a rentabilității sale potențiale în comparație cu piața în general. Este exprimat ca un raport, unde un scor de unu reprezintă performanță comparabilă cu o piață generică, iar randamentele peste sau sub piață pot primi scoruri mai mari sau mai mici decât unu. Publicațiile comerciale și referințele pot furniza stoc beta cu alte informații pentru investitorii care fac cercetări. Este, de asemenea, posibil să se calculeze acest număr independent, pentru cei care se simt confortabil cu tehnicile de analiză de regresie utilizate pentru a găsi rapoarte beta.
Volatilitatea și randamentele mai mari decât cele observate pe piața deschisă au ca rezultat o beta stoc mai mare de unu. Acțiunile cu o beta de 1.25, de exemplu, sunt mai predispuse la fluctuații decât piața folosită ca măsură de referință. Aceasta înseamnă, de asemenea, că astfel de acțiuni pot avea randamente mai mari decât media pieței. Dacă o acțiune are o beta ridicată, aceasta înseamnă și că este o investiție mai riscantă. Oamenii care pariază pe partea greșită a volatilității ar putea lua pierderi.
Când valoarea scade între zero și unu, stocul este mai puțin excitabil decât piața medie. Astfel de stocuri pot fi investiții de încredere, deoarece este puțin probabil să genereze pierderi, dar nici nu vor crea câștiguri semnificative. Scorurile beta scăzute ale stocurilor sunt obișnuite pentru investiții precum utilitățile, care tind să crească odată cu prețurile stabile. Ele sunt mai puțin reactive la fluctuațiile pieței, care pot proteja investitorii, dar limitează și accesul la câștigurile extraordinare cauzate de fluctuațiile bruște ale valorii.
Scorurile zero sunt posibile pentru acțiunile care nu par să se miște deloc cu piața. Dacă valoarea beta a acțiunilor este mai mică decât zero, înseamnă că tinde să se miște în opoziție cu piața. Când performanța pieței crește, randamentele rămân scăzute, iar când valorile pieței scad, acțiunile pot genera profituri mai mari decât cele observate pe piața deschisă. Scorurile beta negative ale acțiunilor sunt neobișnuite, dar apar cu unele acțiuni și alte titluri de valoare, care pot fi utilizate într-un portofoliu ca acoperire împotriva evenimentelor financiare dramatice. O scădere bruscă a valorii unui portofoliu în ansamblu ar putea fi compensată de stocul beta negativ.
Măsurătorile randamentelor implică colectarea de date substanțiale de-a lungul timpului pentru a vedea cum se comportă acțiunile, asociate cu o piață precum un indice bursier pentru a măsura comportamentele. Cu cât sunt mai multe date, cu atât rezultatul final este mai util. Eșantioanele limitate pot crea un scor beta distorsionat, deoarece acțiunile pot experimenta perioade de volatilitate și randamente neobișnuit de mari sau scăzute compensate de stabilitate în alte momente.