Levered beta este o măsură a tendinței unui activ de a se mișca cu sau împotriva pieței în ansamblu. Aceste valori sunt utilizate ca mijloc de estimare a acțiunilor unui activ, având în vedere un anumit tip de piață. Când un activ este contrar pieței, este mai bine să investiți când piața este slabă. Pe de altă parte, un activ care funcționează cu piața este bine de investit atunci când piața este sus. Partea cu pârghie se referă la mijloacele prin care se calculează beta și este diferită de o beta fără pârghie.
Cele mai obișnuite locuri pentru a găsi valori beta cu pârghie sunt în piața de valori. Aceste valori sunt folosite de investitori pentru a determina riscul global al unei investiții în comparație cu tendințele actuale ale pieței. Piața de valori de bază, definită de obicei de un indice bursier major, este stabilită la unu. Toate celelalte beta se învârt în jurul acestui număr de bază. Aceasta înseamnă că de la o perioadă la alta, o versiune beta se poate schimba, dar indicele definitoriu nu se întâmplă niciodată.
Termenul lered beta este format din doi termeni. Jumătatea beta este măsurarea reală a tendinței stocului, în timp ce jumătatea cu pârghie se referă la modul în care este derivată beta. În general, beta este aspectul mai important dintre cele două, dar cunoașterea metodei de derivare permite o decizie mai informată a investitorului.
O beta cu pârghie este un număr pozitiv, un număr negativ sau un zero. O beta pozitivă arată că valoarea activului se îmbunătățește odată cu piața, iar un număr negativ arată că se îmbunătățește atunci când piața se devalorizează. Cu cât numărul este mai departe de zero, cu atât tendința este mai puternică. Deși nu există o limită superioară sau inferioară pentru beta, trei sau patru, indiferent dacă este pozitivă sau negativă, este în general la fel de mare. Un zero indică faptul că valoarea activului nu are nicio corelație cu piața asociată.
Levered înseamnă că beta ia în considerare orice datorie asociată activului. În general, acest lucru face ca numărul beta final să fie mai aproape de zero decât un beta fără efect de levier, deoarece datoria va oferi adesea avantaje fiscale unui activ. Ca atare, este mai obișnuit să folosiți date cu pârghie atunci când este posibil, deoarece numărul final este probabil mai fidel realității.
Acțiunile care sunt considerate necesități au adesea o valoare beta lered foarte aproape de zero. Faptul că oamenii au nevoie de produse pentru a-și menține un nivel de trai înseamnă că, indiferent de activitatea de pe piață, oamenii le vor cumpăra oricum. Companiile din această categorie produc adesea produse precum săpun, medicamente sau alcool.