Funcția unui avocat, precum și definiția și funcția unui plan de pensii, vor diferi oarecum de la o jurisdicție la alta. În general, însă, responsabilitățile avocaților de pensii sunt foarte asemănătoare în diferitele țări care recunosc planurile de pensii. Responsabilitatea principală a avocaților de pensii este să se asigure că planul de pensii respectă toate legile din jurisdicția în care este administrat. Pentru a asigura conformitatea cu toate legile relevante, avocații de pensii trebuie să cunoască multe domenii diferite ale dreptului, inclusiv dreptul muncii, dreptul fiscal și dreptul valorii mobiliare, printre altele.
Un plan de pensii, de regulă, este un aranjament privat sau public care oferă angajaților un venit regulat după pensionare. Atât angajatorii guvernamentali, cât și angajatorii privați au oferit în trecut angajaților un plan de pensii ca unul dintre numeroasele beneficii incluse în munca pentru companie sau agenție. Unele planuri de pensii sunt finanțate integral de către angajator, în timp ce altele oferă angajaților opțiunea de a contribui la plan. De obicei, un plan în care angajatul contribuie este considerat „plan de pensie”; cu toate acestea, responsabilitățile asociate cu avocații de pensii sunt practic aceleași, indiferent dacă planul este finanțat de angajator sau de contribuțiile angajaților.
Banii folosiți pentru finanțarea unei pensii sunt de obicei investiți de către angajator pentru a avea la dispoziție fondurile necesare pentru angajați atunci când aceștia sunt gata să înceapă să-și încaseze pensiile. Drept urmare, avocații de pensii trebuie să sfătuiască angajatorii cu privire la legile asociate cu controlul banilor, precum și la investirea banilor care sunt desemnați în beneficiul altora. Angajatorii au responsabilitatea fiduciară de a gestiona fondurile în mod corespunzător și în beneficiul angajaților. O încălcare a răspunderii fiduciare poate atrage atât sancțiuni civile, cât și, în unele cazuri, acuzații penale.
Planurile de pensii au, de asemenea, consecințe fiscale atât pentru angajator, cât și pentru angajat. O altă sarcină importantă a avocaților de pensii este de a-și informa clienții cu privire la legile fiscale, pe măsură ce acestea se aplică contribuțiilor la planul de pensii. Majoritatea angajatorilor oferă, de asemenea, informații angajaților lor cu privire la implicațiile fiscale ale retragerii anticipate a fondurilor de pensii, așa că un avocat de pensii va trebui să se asigure că angajatorul înțelege și acele legi.
Legile muncii pot fi, de asemenea, importante atunci când se stabilesc regulile unui plan de pensii. Unele jurisdicții au legi privind discriminarea în funcție de vârstă, care trebuie luate în considerare atunci când se stabilește la ce vârstă un angajat poate începe voluntar să primească pensia sau la ce vârstă este obligat un angajat să înceapă să accepte distribuirea pensiei. Avocații de pensii trebuie să se asigure că clientul lor înțelege aceste legi pentru a nu se implica în litigii privind discriminarea în funcție de vârstă.