Scuturile fiscale reprezintă de obicei deduceri pe care o întreprindere le poate pretinde asupra impozitelor sale pentru a-și reduce obligația fiscală. Aceste elemente pot include elemente precum donații caritabile, dobânzi ipotecare, anumite cheltuieli medicale și amortizare sau depreciere, printre alte elemente. Valoarea actuală a scuturilor fiscale este suma de bani pe care o valorează astăzi aceste deduceri viitoare. Factorii care îl afectează cel mai adesea sunt lungimea unui articol, ratele dobânzilor și inflația. Acești factori – și alții – pot fi toți prezenți la un moment dat sau pot afecta individual scuturile fiscale la un moment dat.
Durata unui articol este numărul de ani în care o companie va putea pretinde scuturi fiscale împotriva impozitelor sale. De exemplu, o ipotecă cu deduceri admisibile de dobândă durează de obicei mai mulți ani decât cheltuielile medicale. Valoarea actuală a scuturilor fiscale care durează mai mult de un an este de obicei de mare importanță în calcularea valorii nete actualizate a unui articol. Cu cât un articol există mai mult, cu atât valoarea actuală a deducerii este mai mare în majoritatea cazurilor. Companiile pot analiza beneficiile fiscale ale diferitelor proiecte atunci când fac selecții dintre mai multe opțiuni noi pentru a crea venituri mai mari de afaceri.
Majoritatea scuturilor fiscale pe termen lung au o rată a dobânzii asociată, cum ar fi un credit ipotecar sau un împrumut bancar. Alteori, un proiect poate necesita o combinație de finanțare externă, ceea ce duce la o combinație de finanțare care include diferite rate ale dobânzii sau costul capitalului. Ratele mai mari ale dobânzii pot duce la o valoare actualizată mai profitabilă a scuturilor fiscale. Rezultatul final este o deducere mai mare pentru fiecare an care scade obligația fiscală a unei companii. Cel mai probabil, deducerea va scădea în fiecare an în care compania deține împrumutul, dar suma dedusă poate fi mai mare decât o dobândă mai mică.
Ultimul factor major este inflația prezentă pe piață, care poate afecta foarte mult impozitele și deducerile unei companii. Rezultatul inflației înseamnă de obicei că puterea de cumpărare a dolarilor scade pe măsură ce inflația crește și invers. Valoarea actuală a scuturilor fiscale poate fi afectată negativ, deoarece ratele dobânzilor pot crește dacă inflația crește brusc. Acest lucru poate crea o situație negativă în care o companie pierde beneficiul deducerilor fiscale. Inflația crește, de asemenea, cheltuielile pentru demararea proiectelor majore, deoarece sunt necesari mai mulți bani pentru implementarea proiectelor.