Angajații se bazează pe fondurile de pensii pentru a avea suficienți bani pentru a plăti beneficiile la pensionare. Uneori, pensiile trebuie să devină creative pentru a face acest lucru. Emiterea de obligațiuni de pensie este una dintre aceste modalități și este o formă de datorie pe care angajatorul sau sponsorul planului de pensii o asumă pentru a menține stabilă valoarea planului de pensii. Banii trebuie rambursați cu dobândă, dar strângerea de bani într-o vânzare de datorii oferă pensiei capital imediat și mai mult timp pentru a crește valoarea planului de pensie în alte moduri.
Starea de finanțare a unei pensii este o reprezentare a activelor în comparație cu pasivele, iar un plan finanțat corespunzător este, de obicei, finanțat în proporție de cel puțin 80%. Orice lucru sub acest nivel poate fi considerat un plan subfinanțat, iar severitatea subfinanțării crește pe măsură ce decalajul dintre active și pasive crește. O modalitate de a îmbunătăți starea de finanțare a unei pensii este vânzarea obligațiunilor de pensie, o formă de datorie care trebuie rambursată investitorilor în timp.
Obligațiunile de pensie sunt de obicei emise de sponsorul planului. Dacă un plan public de stat este condus de un organism de conducere local, cum ar fi o trezorerie de stat, acel organism va fi de obicei cel care emite datoria de pensie. Legislația va fi în vigoare care dictează cât de multă datorie este permis să își asume un plan de pensii.
Pe piețele de capital, obligațiunile de pensii sunt similare cu alte titluri de creanță. Investitorii cumpără obligațiuni, în esență, acordând un împrumut sponsorului de pensie sau de plan. Pensia trebuie să efectueze plăți continue de dobândă către investitori până la expirarea obligațiunii, moment în care suma principală a investiției trebuie rambursată.
Sponsorii planurilor de pensii publice trebuie să facă contribuții anuale în numerar la plan, așa cum sunt subliniate de organele de conducere locale. Aceasta este o încercare de a menține pensia la o stare de finanțare sănătoasă. Dacă sponsorul planului neglijează să facă o contribuție planificată, acest lucru ar putea afecta grav starea de finanțare a unei pensii și ar putea duce la necesitatea emiterii de obligațiuni de pensie.
Pe lângă contribuții, valoarea unei pensii ar trebui să crească în funcție de investițiile pe care pensia le face. Pe lângă menținerea valorii unui fond, investițiile ar trebui să crească dimensiunea pensiei. Activele sunt distribuite în diferite categorii, inclusiv acțiuni, obligațiuni, imobiliare și multe altele. Atunci când performanța investiției este în întârziere sau pur și simplu nu oferă tipul de profit necesar pentru a menține o pensie finanțată în mod corespunzător, un sponsor de plan poate răspunde prin asumarea datoriilor și emiterea de obligațiuni de pensii.