Într-un context contabil, capitalul este bani disponibili pentru o întreprindere sau un individ pentru a-și investi pentru a produce mai multe venituri. Un bilet este un instrument de datorie. Notele de capital sunt împrumuturi negarantate bazate pe gradul de credit al unei companii. Acestea sunt emise ca datorie pe termen scurt și plătesc o rată fixă a dobânzii.
Notele de capital sunt considerate un risc mai mare decât un împrumut garantat, deoarece ele se situează mai jos decât toți ceilalți creditori în cazul în care compania este în situație de neplată. Ca urmare a riscului crescut, nota plătește o rată a dobânzii mai mare decât ar plăti un împrumut garantat. Pentru un investitor care dorește să își diversifice portofoliul cu un produs care oferă un venit constant la un randament mai mare, aceasta poate fi o opțiune bună. Pentru companii, astfel de note reprezintă o modalitate practică de a strânge capital.
Băncile din întreaga lume oferă note de capital, cunoscute și sub denumirea de obligațiuni, pentru a finanța investiții, extindere sau pentru a îndeplini limitele de capital obligatorii. Legile privind emisiunea bancară a unei note de capital pot varia de la o țară la alta. În Statele Unite, băncile le pot folosi ca sursă suplimentară de capital pentru a menține raportul obligatoriu capital-activ. Cerințele suplimentare includ următoarele; bancnotele trebuie să fie pe o durată minimă de șapte ani, nu pot avea o caracteristică de call care să permită investitorului să încaseze înainte de scadență și trebuie să stipuleze că banca schimbă bancnotele pentru acțiuni comune la o dată viitoare pentru o perioadă predeterminată. Preț.
În Australia, biletele de capital sunt vândute la Bursa de Valori din Australia. Acestea sunt în general clasificate ca risc moderat și oferă plăți semestriale la o rată fixă de rentabilitate. Noua Zeelandă oferă note de capital, denumite și obligațiuni corporative, la Bursa de Obligațiuni din Noua Zeelandă și solicită ca bancnotele să includă o opțiune de conversie la scadență. Dacă cumpărătorul alege să convertească împrumutul în loc să-l prelungească, emitentul poate fie să ramburseze principalul, fie să înlocuiască nota cu acțiuni ordinare reduse. În alte țări, băncile și companiile pot oferi bancnote direct publicului.
Notele de capital sunt instrumentul financiar cu cea mai mică prioritate găsit într-un vehicul structurat de investiții (SIV). Un SIV este un grup de active sau produse de investiții, care creează un instrument financiar și oferă oportunități suplimentare de finanțare pentru investițiile subiacente. Fluxul de numerar din aceste investiții subiacente este apoi redirecționat către grupul de investiții pentru a rambursa datoria. Pool-urile folosesc o varietate de produse, toate având o valoare mai mare decât notele de capital, ceea ce înseamnă că bancnotele vor fi ultimele plătite dacă fluxul de numerar scade.
Investitorii care sunt atrași de ideea de a adăuga un randament mai mare al dobânzii, investiții generatoare de venit, ar trebui să cerceteze termenii diferitelor note de capital înainte de a angaja orice fonduri. Nivelul riscului asociat notei este determinat de ratingul de credit al companiei și de ce rang are nota în raport cu alte datorii corporative. Rangul va determina ordinea în care sunt plătite datoriile în cazul în care compania iese din activitate. Unele companii nu oferă ratinguri de credit, crescând riscul investițiilor, în timp ce alte companii își asigură de fapt asigurarea pentru bancnotele lor.