Conform reglementărilor financiare din Statele Unite, titlurile de valoare scutite sunt valori mobiliare care nu trebuie înregistrate și raportate în conformitate cu Securities Act din 1933. Există mai multe criterii diferite care pot califica un titlu pentru scutire de la regulile de înregistrare și raportare. Persoanele care nu sunt clare dacă o anumită valoare mobiliară este sau nu scutită pot consulta un consilier financiar sau un broker, care ar trebui să poată oferi informații și sfaturi.
Securities and Exchange Commission (SEC) supraveghează valorile mobiliare din Statele Unite. În conformitate cu Securities Act din 1933, SEC poate lua o serie de măsuri pentru a proteja investitorii. Securities Act este conceput pentru a preveni frauda, pentru a se asigura că informațiile difuzate despre valori mobiliare sunt veridice și pentru a oferi investitorilor informații despre valorile mobiliare pe care le cumpără. Aici intervin cerințele de înregistrare și raportare, titlurile de valoare pentru vânzare care trebuie înregistrate cu informații despre compania-mamă, o descriere a valorilor mobiliare și situația financiară a companiei care le oferă.
Valorile mobiliare scutite nu trebuie să îndeplinească această cerință de înregistrare. Un exemplu clasic de titlu scutit este un titlu de trezorerie. De asemenea, obligațiunile municipale și titlurile comerciale sunt titluri de valoare scutite. Ofertele mici de valori mobiliare și ofertele intrastatale sunt, de asemenea, scutite de obligația de a respecta Legea privind valorile mobiliare. Un alt exemplu de titluri scutite sunt valorile mobiliare care sunt oferite doar investitorilor acreditați, investitori care sunt autorizați să se implice în investiții cu risc ridicat. Presupunerea este că astfel de investitori sunt capabili să se protejeze. Aceste titluri de valoare scutite pot fi supuse altor reglementări care sunt concepute pentru a proteja consumatorii.
Valorile mobiliare care nu sunt oferite de un dealer, emitent sau subscriitor sunt, de asemenea, scutite. Această avertizare a fost pusă în aplicare astfel încât comercianții individuali să nu fie supuși regulilor de raportare. În caz contrar, de fiecare dată când cineva ar dori să vândă valori mobiliare, acestea ar trebui să fie înregistrate și raportate. Acest lucru ar fi greoi și ar putea inhiba piața liberă în plus față de generarea unei cantități destul de substanțiale de documente pentru personalul SEC și comercianți.
SEC își ia în serios responsabilitățile de reglementare. Protejarea investitorilor este de o importanță cheie pentru sănătatea financiară, iar investitorii, precum și publicul larg se bazează pe SEC pentru a-și îndeplini obligațiile legale. Denaturarea titlurilor de valoare ca scutite sau nerespectarea regulilor de raportare poate fi motiv pentru sancțiuni legale, inclusiv sancțiuni care împiedică oamenii să se implice în industria financiară în viitor.