Το χαρτοφυλάκιο μηδενικών επενδύσεων είναι ένα χρηματοοικονομικό χαρτοφυλάκιο που αποτελείται πλήρως ή κυρίως από τίτλους που σωρευτικά καταλήγουν σε καθαρή αξία μηδέν. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι οικονομολόγοι θεωρούν τα χαρτοφυλάκια ως χαρτοφυλάκια μηδενικών επενδύσεων όταν η προκύπτουσα καθαρή αξία είναι σχεδόν μηδενική. Γενικά, ένας επενδυτής θα προσπαθήσει να επιτύχει ένα χαρτοφυλάκιο μηδενικών επενδύσεων για λόγους που σχετίζονται με τους κανόνες του arbitrage.
Για να κατανοήσουμε την έννοια πίσω από ένα χαρτοφυλάκιο μηδενικών επενδύσεων, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε τις βασικές αρχές του arbitrage. Ουσιαστικά, το arbitrage είναι η διαδικασία αγοράς ορισμένων ποσών τίτλων σε μια αγορά, ενώ η ίδια ποσότητα ίδιων ή παρόμοιων τίτλων πωλείται σε άλλη αγορά. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η αρχή του arbitrage εφαρμόζεται επίσης στην αγορά και πώληση τίτλων παρόμοιας αξίας στην ίδια αγορά. Το θέμα του arbitrage είναι να ελαχιστοποιηθεί ο συνολικός κίνδυνος απώλειας χρημάτων, ενώ ταυτόχρονα να εκμεταλλευτείτε τις ευκαιρίες για να κερδίσετε χρήματα.
Όπως εφαρμόζεται σε ένα χαρτοφυλάκιο μηδενικών επενδύσεων, η χρήση του arbitrage για την προστασία της συνολικής αξίας του χρηματοοικονομικού χαρτοφυλακίου δημιουργεί μια κατάσταση όπου ο επενδυτής προστατεύεται από τις αλλαγές στην επενδυτική αγορά που μπορεί να συμβούν χωρίς προειδοποίηση. Επειδή ο στόχος της διαπραγμάτευσης είναι η διατήρηση της αξίας του χαρτοφυλακίου, τα κέρδη και οι ζημίες συνήθως καταφέρνουν να εξισώσουν την αξία. Το αποτέλεσμα αυτής της μηδενικής καθαρής αξίας θα είναι ελάχιστα έως καθόλου έσοδα από τόκους που υπόκεινται σε φόρους, υψηλός βαθμός χρηματοοικονομικής ασφάλειας για τον επενδυτή και δυνατότητα εξέτασης πιο επικίνδυνων επενδύσεων σε μεταγενέστερη ημερομηνία.
Συχνά, αυτή η κατάσταση ενός χαρτοφυλακίου μηδενικών επενδύσεων λαμβάνει χώρα με την προσεκτική αγορά και shorting ίσων ποσών τίτλων. Αυτό θα απαιτήσει από τον επενδυτή να παρακολουθεί στενά τη δραστηριότητα της αγοράς, έτσι ώστε να διατηρείται η σωστή ισορροπία μεταξύ των εξαγορών για το χαρτοφυλάκιο και της πώλησης στοιχείων που ήδη κατέχει. Τα χαρτοφυλάκια αυτού του τύπου είναι ιδανικά για τον συντηρητικό επενδυτή, καθώς μπορούν να παρέχουν πρακτική εμπειρία στην επιλογή τίτλων και να μάθουν να παρακολουθούν τους δείκτες της αγοράς χωρίς να αναλαμβάνουν μεγάλο κίνδυνο.