Ένα μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο μικρής κεφαλαιοποίησης είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα χρηματιστηριακό κεφάλαιο (ETF) που αποτελείται από μια ομάδα μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης. Ο όρος «μικρής κεφαλαιοποίησης» αναφέρεται σε μια μετοχή με σχετικά μικρή κεφαλαιοποίηση αγοράς. Ο όρος διαφέρει μεταξύ των μεσιτών, αλλά από το 2011, συνήθως αναφερόταν σε ανώτατο όριο αγοράς 300 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ έως 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς είναι απλώς το σύνολο των μετοχών σε κυκλοφορία επί την τιμή ανά μετοχή. Ένα μετοχικό κεφάλαιο μικρής κεφαλαιοποίησης μπορεί να σχεδιαστεί για διάφορους επενδυτικούς στόχους.
Οι διαχειριστές μετοχικών κεφαλαίων παρέχουν μια επισκόπηση των επενδυτικών στόχων και της στρατηγικής. Μπορεί να επικεντρωθούν στο εισόδημα μέσω μετοχών αξίας ή στα κέρδη κεφαλαίου μέσω των μετοχών ανάπτυξης. Τα κεφάλαια μπορεί να είναι διεθνή ή συγκεκριμένα για μια χώρα ή περιοχή. Ένα μετοχικό κεφάλαιο μικρής κεφαλαιοποίησης μπορεί να επικεντρωθεί σε έναν συγκεκριμένο οικονομικό τομέα ή κλάδο. Ορισμένα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια κατανέμουν ένα ποσοστό κεφαλαίων σε εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης και το υπόλοιπο σε άλλες επενδύσεις.
Ένα πλεονέκτημα της επένδυσης σε ένα μετοχικό κεφάλαιο μικρής κεφαλαιοποίησης σε αντίθεση με την αγορά μεμονωμένων μετοχών είναι η διαφοροποίηση. Η επένδυση σε έναν όμιλο εταιρειών συμβάλλει στον μετριασμό του κινδύνου. Ένα άλλο πλεονέκτημα είναι η δυνατότητα ανάπτυξης. Οι μικρότερες εταιρείες είναι ευέλικτες και προσαρμόσιμες, γεγονός που τους επιτρέπει να επωφελούνται γρήγορα από τις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς. Τα κεφάλαια ανάπτυξης μικρής κεφαλαιοποίησης θα μπορούσαν να παρουσιάσουν δραματικά κέρδη κεφαλαίου.
Το μειονέκτημα των επενδύσεων μικρής κεφαλαιοποίησης είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος που ενυπάρχουν σε μικρότερες, μη εγκατεστημένες εταιρείες. Οι εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης τείνουν να είναι επιθετικές και ασταθείς. Τα μερίσματα δεν καταβάλλονται συνήθως επειδή τα κέρδη επανεπενδύονται για να τροφοδοτήσουν την ταχεία ανάπτυξη. Ο επενδυτής σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης πρέπει να έχει την όρεξη για κινδύνους για αστάθεια τιμών και έλλειψη μερισμάτων. Μελέτες έχουν δείξει, ωστόσο, ότι οι μέτοχοι σε μικρότερες εταιρείες κερδίζουν σταθερά μεγαλύτερες αποδόσεις από τους επενδυτές σε μεγαλύτερες εταιρείες.
Τα αμοιβαία κεφάλαια με δείκτη μικρής κεφαλαιοποίησης είναι κεφάλαια με παθητική διαχείριση που αποτελούνται από όλες τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης ενός δείκτη. Ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο θα επιλέξει τις εταιρείες εντός του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι διαχειριστές μετοχικών κεφαλαίων αμείβονται για την ενεργή διαχείριση κεφαλαίων, η οποία περιλαμβάνει την εφαρμογή στρατηγικών και την αλληλεπίδραση με τους επενδυτές. Ένας καλός διαχειριστής κεφαλαίων θα παρακολουθεί στενά τις συνθήκες της αγοράς και θα προτείνει πότε να αγοράσει ή να πουλήσει συγκεκριμένες μετοχές.
Ένα ισορροπημένο αμοιβαίο κεφάλαιο μικρής κεφαλαιοποίησης παρέχει έκθεση σε εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης ενώ εξισορροπεί τον κίνδυνο μέσω της χρήσης άλλων τίτλων. Αυτός ο τύπος αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να χρησιμοποιεί ομόλογα για την παραγωγή εισοδήματος ή επιλογές για την αντιστάθμιση του κινδύνου. Τα κεφάλαια μικρού κεφαλαίου είναι μια θέση της αγοράς που μπορεί να είναι κάπως επικίνδυνη. Κάποτε, σχεδόν όλες οι εταιρείες ήταν πολύ μικρές, ακόμη και πολλές από τις μεγαλύτερες εταιρείες. Ένα καλό ταμείο μικροκεφαλαίων έχει μια κορυφαία ομάδα διαχείρισης που είναι σε θέση να εντοπίσει μελλοντικούς ηγέτες του κλάδου.
Ο επενδυτής που ενδιαφέρεται για ένα μετοχικό κεφάλαιο μικρής κεφαλαιοποίησης έχει πρόσβαση σε πολλές συμβουλές και έρευνα. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν έχουν τον χρόνο ή την τεχνογνωσία να ερευνήσουν όλες τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης και να επιλέξουν τις καλύτερες εταιρείες. Επαγγελματίες σύμβουλοι, επενδυτικές τράπεζες και χρηματιστές παρέχουν αναλύσεις και αναφορές σχετικά με επενδύσεις σε μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης.