Ένα πρόγραμμα απόσβεσης μόνο για τόκους περιγράφει τη μηνιαία πληρωμή για ένα δάνειο με επιλογή μόνο τόκου. Σε ένα τέτοιο δάνειο, υπάρχει μια συγκεκριμένη χρονική περίοδος κατά την οποία ο δανειολήπτης επιτρέπεται να πληρώσει μόνο το μέρος των τόκων του δανείου, με αποτέλεσμα χαμηλότερες μηνιαίες πληρωμές για μια συγκεκριμένη διάρκεια. Με ένα πλήρως αποσβεσμένο δάνειο, όλες οι πληρωμές που γίνονται στον δανειστή περιλαμβάνουν μια κατανομή προς το κεφάλαιο, ή το ποσό που δανείστηκε, και μια κατανομή προς το μέρος των τόκων του δανείου.
Τα περισσότερα δάνεια μόνο με τόκους διαρθρώνονται σε δύο διαφορετικές και διακριτές περιόδους. Υπάρχει μια περίοδος μόνο για τόκους κατά την οποία ο δανειολήπτης είναι υπεύθυνος μόνο για την πληρωμή των τόκων του δανείου. Η διάρκεια της περιόδου μόνο με τόκους θα ποικίλλει ανάλογα με τους συγκεκριμένους όρους και προϋποθέσεις του δανείου. Μετά την ολοκλήρωση αυτού, το δάνειο θα αναδιαρθρωθεί και θα απαιτηθούν πλήρως αποσβεσμένες πληρωμές για το υπόλοιπο της διάρκειας του δανείου.
Το πλεονέκτημα ενός δανείου μόνο για τόκους είναι ότι προσφέρει χαμηλότερες μηνιαίες πληρωμές κατά την πρώιμη περίοδο του δανείου. Οι δανειολήπτες που επιλέγουν αυτό το είδος δανείου συχνά το κάνουν όταν σχεδιάζουν να πουλήσουν ή να αναχρηματοδοτήσουν το σπίτι σε σύντομο χρονικό διάστημα μετά την αγορά. Όταν οι τιμές των κατοικιών βρίσκονται σε περίοδο ταχείας ανατίμησης, ένα δάνειο μόνο για τόκους παρέχει στον δανειολήπτη τη δυνατότητα να κάνει χαμηλές μηνιαίες πληρωμές έως ότου το σπίτι μεταπωληθεί με κέρδος ή αναχρηματοδοτηθεί.
Έτσι λειτουργεί ένα πρόγραμμα αποσβέσεων μόνο για τόκους. Αυτό το παράδειγμα υποθέτει ότι ένας δανειολήπτης θέλει να αγοράσει ένα σπίτι για $100,000 δολάρια ΗΠΑ (USD) με επιτόκιο 5.5%. Εάν το δάνειο είναι υποθήκη 30 ετών, με επιλογή μόνο τόκου 15 ετών, οι μηνιαίες πληρωμές για τα πρώτα 15 χρόνια του δανείου θα είναι 458.33 $ USD. Αφού παρέλθει η περίοδος μόνο των τόκων, η πλήρως αποσβεσμένη μηνιαία πληρωμή για το δεύτερο εξάμηνο της 30ετούς διάρκειας του δανείου θα αυξηθεί στα 817.08 $ USD.
Σε αντίθεση με το πρόγραμμα απόσβεσης μόνο για τόκους, εάν ο ίδιος δανειολήπτης επέλεγε μια συμβατική υποθήκη 30 ετών, η μηνιαία πληρωμή κατά τη διάρκεια ζωής του δανείου θα ήταν 567.69 $ USD. Η πρώτη πληρωμή του συμβατικού δανείου θα αποτελείται από $458.33 USD για τους τόκους του δανείου και $109.46 USD που κατανέμονται στο κεφάλαιο. Ωστόσο, η δεύτερη πληρωμή του συμβατικού δανείου, αν και εξακολουθεί να ανέρχεται σε $567.69 USD, θα αποτελείται από $457.83 USD για τους τόκους και $109.96 USD για το κεφάλαιο. Η τελευταία πληρωμή του δανείου, και πάλι ενώ ανέρχεται συνολικά σε $567.79 USD, θα συνίστατο σε μια κατανομή $2.59 USD στους τόκους και $565.20 στο κεφάλαιο.
Το παραπάνω παράδειγμα απεικονίζει ένα πιθανό μειονέκτημα ενός προγράμματος απόσβεσης μόνο για τόκους. Με ένα δάνειο μόνο για τόκους, οι χαμηλότερες μηνιαίες πληρωμές στην αρχή αυξάνουν στην πραγματικότητα το συνολικό ποσό που αποπληρώνει ο δανειολήπτης στον δανειστή. Λαμβάνοντας τα παραπάνω παραδείγματα, κάποιος που δανείζεται $100,000 USD με ένα συμβατικό πρόγραμμα απόσβεσης θα αποπληρώσει $204,404 USD κατά τη διάρκεια της ζωής του δανείου. Ο δανειολήπτης που θα επιλέξει το πρόγραμμα απόσβεσης μόνο για τόκους θα αποπληρώσει $229,575 USD κατά τη διάρκεια της ζωής του δανείου.
Ένα άλλο πιθανό μειονέκτημα ενός χρονοδιαγράμματος απόσβεσης μόνο για τόκους είναι ότι ο δανειολήπτης που επιλέγει να πληρώσει μόνο τους τόκους δεν θα χτίσει κανένα κεφάλαιο, εκτός της ανατίμησης του ακινήτου. Χωρίς να εφαρμόζονται πληρωμές προς το κεφάλαιο κατά τη διάρκεια της περιόδου μόνο των τόκων, το υπόλοιπο του κεφαλαίου δεν αρχίζει να μειώνεται έως ότου ο δανειολήπτης πραγματοποιήσει πληρωμές πάνω από το ποσό μόνο του τόκου. Οι καταναλωτές που ενδιαφέρονται για δάνειο με επιλογή μόνο για τόκους θα πρέπει να επικοινωνήσουν με έναν ενυπόθηκο δανειστή για περισσότερες πληροφορίες.