Ο όρος loan to value, ή LTV, ισχύει κυρίως για τον κλάδο της στεγαστικής τραπεζικής. Είναι μια εξίσωση που χρησιμοποιούν οι ενυπόθηκοι δανειστές για να αξιολογήσουν τον κίνδυνο δανεισμού σε έναν δανειολήπτη για την αγορά ακινήτων. Η εξίσωση είναι βασικά μια αναλογία του χρηματικού ποσού που δανείζεται προς την αξία ή την τιμή αγοράς του ακινήτου, όποιο είναι μικρότερο. Για να προσδιοριστεί το LTV μιας νέας αγοράς, η τιμή αγοράς ή η εκτιμώμενη αξία διαιρείται με την προκαταβολή. Για παράδειγμα, εάν επρόκειτο να αγοράσετε ένα σπίτι για $100,000 δολάρια ΗΠΑ (USD) και είχατε $10,000 USD για να εφαρμόσετε ως προκαταβολή, η αναλογία δανείου προς αξία θα ήταν 90%.
Ο σκοπός της θέσπισης της αναλογίας δανείου προς αξία στην αγορά κατοικίας είναι να προστατεύσει τον δανειστή από το να δανείσει περισσότερα χρήματα από όσα αξίζει το ακίνητο. Γι’ αυτό η εκτιμώμενη αξία πρέπει να είναι τουλάχιστον ίση με την τιμή αγοράς. Για τους καταναλωτές, η αναλογία επιβαρύνει πολύ το επιτόκιο που θα λάβετε για την αποπληρωμή του δανείου. Όσο χαμηλότερο είναι το LTV, τόσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο που θα σας δοθεί. Γενικά για κάθε αύξηση του δανείου κατά 5% σε αξία άνω του 70%, το επιτόκιο αυξάνεται κατά 1/8 του τοις εκατό.
Επιπλέον, οι περισσότεροι δανειστές απαιτούν ιδιωτικά ασφάλιστρα στεγαστικών δανείων, ή PMI, σε αναλογίες άνω του 80%. Το ασφάλιστρο για την ιδιωτική ασφάλιση στεγαστικών δανείων θα εξαρτηθεί από την ασφαλιστική εταιρεία και τον δανειστή, αλλά μπορεί να είναι έως και 1% του ποσού του δανείου.
Αν και ο δανειολήπτης θα πληρώσει υψηλότερο επιτόκιο για έναν λόγο δανείου προς αξία 100%, πολλοί δανειστές θα προσφέρουν αυτό το επίπεδο δανείου σε μια νέα αγορά. Ωστόσο, ένα δάνειο αναχρηματοδότησης γενικά δεν θα πάει στο 100%. Οι δανειστές καθορίζουν την αναλογία μιας αναχρηματοδότησης απαιτώντας μια εκτίμηση της περιουσίας. Συνήθως, μπορούν να ελέγξουν τις τιμές πώλησης συγκρίσιμων ακινήτων εντός 1 μιλίου (1.6 χλμ.) για να καθορίσουν την αξία του σπιτιού, αλλά σε ειδικές περιπτώσεις, μπορεί να είναι απαραίτητη μια ενδιάμεση αξιολόγηση.
Η αναλογία δανείου προς αξία ενός ακινήτου καθορίζει επίσης το ποσό που θα δώσει ο δανειστής σε έναν δανειολήπτη που επιθυμεί να αποκτήσει μια πιστωτική γραμμή μετοχικού κεφαλαίου κατοικίας ή μια δεύτερη υποθήκη. Η διαφορά μεταξύ της αξίας του σπιτιού και του οφειλόμενου ποσού για την κύρια υποθήκη είναι το μέγιστο ποσό που μπορεί να δανειστεί.