Ένα τροφοδοτικό αμοιβαίο κεφάλαιο πραγματοποιεί το μεγαλύτερο μέρος ή το σύνολο των επενδύσεών του μέσω του κύριου αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα ταμεία τροφοδοσίας χρησιμοποιούνται συνήθως σε επενδύσεις κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου. Είναι μια ευρέως χρησιμοποιούμενη μέθοδος μεταφοράς κεφαλαίων επενδυτών από έναν λογαριασμό σε άλλο. Αυτά τα κεφάλαια βοηθούν στη δρομολόγηση περιουσιακών στοιχείων από πολλούς επενδυτές σε ένα κεντρικό ταμείο.
Τόσο οι ξένοι όσο και οι εγχώριοι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τροφοδοτικά κεφάλαια για να επενδύσουν στο ίδιο αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου. Όταν δημιουργηθούν, τα κεφάλαια συγκεντρώνονται στο κύριο ταμείο. Αν και αυτή η διαδικασία μπορεί να φαίνεται περίπλοκη, είναι μια από τις πιο βολικές και φορολογικά αποδοτικές μεθόδους που είναι διαθέσιμες για πολλούς επενδυτές.
Για παράδειγμα, ένας επενδυτής των Ηνωμένων Πολιτειών μπορεί να επενδύσει σε ένα ταμείο τροφοδοσίας στις ΗΠΑ. Ταυτόχρονα, ένας επενδυτής από το Ηνωμένο Βασίλειο μπορεί να επενδύσει σε ένα υπεράκτιο ταμείο τροφοδοσίας. Και τα δύο αυτά ταμεία θα μπορούσαν να μοιράζονται το ίδιο κύριο κεφάλαιο. Στις περισσότερες περιπτώσεις, το κύριο ταμείο, το οποίο μερικές φορές αναφέρεται ως κεντρικό ταμείο, βρίσκεται εκτός θαλάσσης. Σε αυτή τη συμφωνία, ο κύριος διαχειριστής κεφαλαίων είναι υπεύθυνος για την επένδυση και τη διαχείριση όλων των κεφαλαίων στις υποκείμενες επενδύσεις.
Η δημιουργία ενός ταμείου τροφοδοσίας δεν είναι δύσκολη. Ένας διαχειριστής επενδύσεων από την υπεράκτια εταιρεία θα δημιουργήσει το κύριο ταμείο, το οποίο μπορεί στη συνέχεια να δέχεται κεφάλαια από ταμεία τροφοδοσίας. Οι διαχειριστές κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου τα δημιούργησαν. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, δημιουργούνται συχνά ως ετερόρρυθμες εταιρείες.
Τα οφέλη από τη χρήση μιας δομής τροφοδοτικού ταμείου-κύριο ταμείου μπορεί να εξαρτώνται από την κατάσταση. Ένα από τα μεγαλύτερα οφέλη είναι ότι αυτή η δομή επιτρέπει μια πιο αποτελεσματική μέθοδο επένδυσης. Με αυτήν τη δομή, μπορούν να τηρούνται οι ειδικοί για κάθε χώρα κανονισμοί, ενώ η αύξηση περιουσιακών στοιχείων εξακολουθεί να είναι απλή διαδικασία. Εάν δεν υπήρχε αυτή η διαδικασία, η μέθοδος μεταφοράς κεφαλαίων από τους επενδυτές στο hedge fund θα ήταν αρκετά περίπλοκη, ειδικά όταν υπάρχουν πολλοί εθνικοί επενδυτές.
Για τους φορολογούμενους επενδυτές των Ηνωμένων Πολιτειών, η ιδιοκτησία σε μια Παθητική Εταιρεία Ξένων Επενδύσεων ή PFIC μπορεί να είναι πολύ ακριβή. Τα υπεράκτια ταμεία τροφοδοσίας είναι συνήθως PFIC, αλλά το κύριο ταμείο δεν είναι. Αυτό επιτρέπει την οργάνωση της συναλλαγής έτσι ώστε το κύριο κεφάλαιο να χαρακτηρίζεται ως εταιρική σχέση σύμφωνα με τις φορολογικές απαιτήσεις των ΗΠΑ. Αυτό βοηθά στην προστασία του επενδυτή από τα έξοδα τροφοδοσίας PFIC.
Τα τροφοδοτικά αμοιβαία κεφάλαια είναι κοινά με τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και παρόμοια επενδυτικά στυλ. Μπορεί να προκαλέσουν σύγχυση σε έναν νέο επενδυτή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί να είναι ενοχλητικές εάν δεν υπάρξει πλήρης αποκάλυψη. Είναι πάντα καλή ιδέα να μιλήσετε με έναν επαγγελματία επενδύσεων πριν επενδύσετε.