Το Umbrella Partnership Real Estate Investment Trust, ή UPREIT, είναι ένα προηγμένο χρηματοοικονομικό μέσο που επιτρέπει στους επενδυτές σε ακίνητα να αποφεύγουν ορισμένους τύπους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών και να επωφελούνται από εξελιγμένες μορφές επένδυσης. Αυτά τα νέα προϊόντα χρονολογούνται από τη δεκαετία του 1990 και αποτελούν μια εξειδικευμένη μορφή Επενδυτικών Καταπιστευμάτων Ακίνητης Περιουσίας (REIT). Προσφέροντας μια συγκεκριμένη μορφή για επενδύσεις σε ακίνητα, αυτά τα προϊόντα απλοποιούν τη διαδικασία τοποθέτησης του επιθυμητού κεφαλαίου πίσω από μια σειρά από αξίες ακινήτων.
Γενικά, ένα UPREIT διαχωρίζει τα διάφορα είδη εσόδων από ακίνητα σε μετρήσιμες μονάδες, γεγονός που επιτρέπει στους επενδυτές να αγοράζουν ή να εξαγοράζουν από τις επενδύσεις τους εύκολα. Όπως και άλλα είδη REIT, αυτά τα προϊόντα μπορούν να αποτελέσουν εναλλακτικές λύσεις για όσους δεν θέλουν να διαχειρίζονται μόνοι τους επενδυτικά ακίνητα ή ακόμη και να υποβάλλουν τη διαχείριση σε μια εξωτερική εταιρεία διαχείρισης. Με τα UPREIT, οι επενδυτές απλώς πραγματοποιούν συναλλαγές και μετρούν τα αποτελέσματα για να λάβουν κεφαλαιακά κέρδη από ακίνητα.
Οι UPREIT δημιούργησαν μια λειτουργική εταιρική σχέση για τη διαχείριση της ιδιοκτησίας ακίνητης περιουσίας και ό,τι αυτό συνεπάγεται. Αυτό προσφέρει σε όσους έχουν πραγματικές κατοχές ακίνητης περιουσίας τη δυνατότητα να τις μετατρέψουν σε μονάδες ιδιοκτησίας στο UPREIT. Αυτό το είδος στρατηγικής «κοινών εκμεταλλεύσεων» μπορεί να μετριάσει ορισμένα από τα προβλήματα που μπορεί να έχει ένας υπάρχων ιδιοκτήτης ακινήτων με την ιδιοκτησία ή τη διαχείριση ορισμένων ακινήτων.
Οι ειδικοί επισημαίνουν ότι επειδή οι συναλλαγές UPREIT έχουν καθεστώς αναβολής φόρου, αυτές μπορεί να είναι πιο επιθυμητές από άλλα είδη συμμετοχών REIT. Υπάρχει επίσης η γενική αρχή της ρευστότητας, όπου ένα UPREIT μπορεί να προσφέρει σε έναν ιδιοκτήτη ακινήτου πολύ μεγαλύτερη ευελιξία στην πώληση ακινήτων ή στην πραγματοποίηση κεφαλαιακών κερδών από χρήματα που επενδύονται σε ακίνητα. Οι λεπτομέρειες των συναλλαγών UPREIT βοηθούν τους ιδιοκτήτες ακινήτων να ξεπεράσουν ορισμένα είδη φορολογικών υποχρεώσεων ή άλλες πρακτικές υποχρεώσεις σε συναλλαγές ακινήτων.
Καθώς αυτά τα είδη χρηματοπιστωτικών μέσων αποκτούν δημοτικότητα, έχουν επίσης γίνει πολύ πιο διαφορετικά και προσαρμοσμένα σε συγκεκριμένες επενδυτικές ρυθμίσεις σε ακίνητα. Ορισμένοι ειδικοί συνιστούν στους επενδυτές να επιδιώκουν συγκεκριμένα είδη δέουσας επιμέλειας για την ανάλυση αυτών των επενδύσεων UPREIT πριν από την υπογραφή μιας συμφωνίας ή ακόμη και να φέρουν αυτού του είδους τις συμφωνίες σε ειδικευμένο σύμβουλο για έλεγχο. Είναι επίσης απαραίτητο να επιθεωρήσετε τις πραγματικές εκμεταλλεύσεις ακινήτων στις οποίες βασίζεται ένα UPREIT για να λάβετε μια πιο ενημερωμένη απόφαση σχετικά με τη συμμετοχή.