Οι αμοιβαίες ανταλλαγές είναι ομάδες ή συλλογές ασφαλιστών που παρέχουν οφέλη ο ένας στον άλλο. Συνήθως δομημένη ως μη κερδοσκοπική οντότητα, η αμοιβαία ανταλλαγή είναι μερικές φορές γνωστή ως ανταλλαγή μεταξύ των ασφαλίσεων. Αυτή η συμφωνία καθιστά δυνατή την κοινή χρήση κάλυψης με άλλους παρόχους, αποζημιώνοντας ουσιαστικά κάθε οντότητα που αποτελεί μέρος της ανταλλαγής. Ενώ λειτουργεί με τρόπο παρόμοιο με αυτόν μιας εταιρείας αμοιβαίας ασφάλισης, υπάρχουν αρκετές βασικές διαφορές.
Ένα από τα διακριτικά χαρακτηριστικά μιας αμοιβαίας ανταλλαγής είναι ότι η οικονομική οντότητα δεν έχει συσταθεί. Αυτό είναι διαφορετικό από μια εταιρεία αμοιβαίας ασφάλισης που έχει συσταθεί. Ως αποτέλεσμα, τα μεμονωμένα μέλη του χρηματιστηρίου παραμένουν υπεύθυνα, αντί να απολαμβάνουν την από κοινού ευθύνη που θα υπήρχε εάν η οικονομική οντότητα συσταθεί. Η ισχύουσα νομοθεσία σε δικαιοδοσίες όπου η δημιουργία αυτού του είδους ασφαλιστικής δεξαμενής γενικά θέτει όρια στην ευθύνη κάθε μέλους ή συνδρομητή, συχνά όχι περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει το μεμονωμένο μέλος.
Ένα ευρύ φάσμα οντοτήτων μπορούν να γίνουν μέλη μιας αμοιβαίας ανταλλαγής. Μερικές φορές αναφέρεται ως συνδρομητής, το μέλος μπορεί να είναι ένα φυσικό πρόσωπο, μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, μια ετερόρρυθμη εταιρεία ή μια γενική εταιρεία. Οι όροι και οι προϋποθέσεις για τη συμμετοχή θα διαφέρουν από το ένα ανταλλακτήριο στο άλλο, αν και όλα πρέπει να συμμορφώνονται με τους τοπικούς κανονισμούς προκειμένου να λειτουργούν ως νομική οντότητα.
Οι δήμοι μπορούν επίσης να επιλέξουν να σχηματίσουν αμοιβαία ανταλλαγή ως μέσο παροχής ευρύτερου φάσματος ασφαλιστικών παροχών σε όσους συμμετέχουν στην οντότητα. Αυτό καθιστά δυνατή τη διασταυρούμενη αποζημίωση ορισμένων κυβερνήσεων μικρών πόλεων, κομητειών ή ενοριών, ή ακόμη και μικρών πόλεων, χωρίς να επιβαρυνθείτε με τα έξοδα που θα συνεπαγόταν η δημιουργία συγκρίσιμων πακέτων ασφαλιστικής κάλυψης. Η ανταλλαγή χρηματοδοτείται από τις καταθέσεις που γίνονται από κάθε οντότητα μέλος, πράγμα που επιτρέπει σε όλα τα μέλη να απολαμβάνουν οφέλη που θα ήταν δύσκολο να εξασφαλιστούν υπό άλλες συνθήκες. Σε περιόδους οικονομικών προβλημάτων, το μοντέλο της αμοιβαίας ανταλλαγής γίνεται όλο και πιο ελκυστικό για τις τοπικές δικαιοδοσίες με περιορισμένους πόρους.
Για τη διαχείριση της αμοιβαίας ανταλλαγής, η οντότητα προσλαμβάνει τις υπηρεσίες ενός επαγγελματία νομικού που στην πραγματικότητα λειτουργεί ως δικηγόρος. Σε αυτό το άτομο συνήθως ανατίθενται όλα τα περιουσιακά στοιχεία της οντότητας και είναι ελεύθερο να τα διαχειρίζεται σύμφωνα με τους καταστατικούς νόμους που διέπουν τον οργανισμό. Στις περισσότερες περιπτώσεις, όλοι οι συμμετέχοντες στο χρηματιστήριο διατηρούν δικαιώματα επί των δεσμευμένων περιουσιακών στοιχείων, μια κατάσταση που καθιστά τον πληρεξούσιο στην πραγματικότητα περισσότερο διαχειριστή και τα μέλη ή τους συνδρομητές δικαιούχους της συμφωνίας αμοιβαίας εμπιστοσύνης.