Οι τράπεζες ανταλλαγής είναι χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που χρησιμοποιούνται ως μεσάζοντες κατά τη διεξαγωγή ανταλλαγής νομισμάτων ή επιτοκίων μεταξύ δύο μερών. Συχνά, μια τράπεζα ανταλλαγής εμπλέκεται ενεργά στον εντοπισμό και τη διευθέτηση των δύο εμπλεκόμενων μερών να συζητήσουν τους όρους της ανταλλαγής, καθώς και να βοηθήσει στην εκτέλεση της πραγματικής ανταλλαγής. Σε αντάλλαγμα για την εκτέλεση της επιχειρηματικής συμφωνίας, η τράπεζα ανταλλαγής λαμβάνει συνήθως κάποιο είδος αποζημίωσης από το ένα ή και τα δύο μέρη.
Για να κατανοήσουμε πώς μια τράπεζα ανταλλαγής παρέχει μια χρήσιμη λειτουργία, είναι απαραίτητο να ορίσουμε τι σημαίνει ανταλλαγές νομισμάτων και επιτοκίων. Μια ανταλλαγή τόκων είναι μια κατάσταση κατά την οποία ανταλλάσσονται δύο χρεωστικές υποχρεώσεις με διαφορετικές ροές πληρωμών, προς αμοιβαίο όφελος και των δύο μερών. Κάθε μέρος αποκτά μια υποχρέωση που περιλαμβάνει ένα είδος συμφέροντος που επιθυμεί. Για παράδειγμα, μια ανταλλαγή τόκων μπορεί να επιτρέψει σε έναν δανειστή με χρέος που φέρει σταθερό επιτόκιο να ανταλλάξει αυτό το χρέος με ένα δανειστή που φέρει μεταβλητό επιτόκιο.
Με μια ανταλλαγή νομισμάτων, η συναλλαγή περιλαμβάνει την ανταλλαγή των ταμειακών ροών καθώς και του κεφαλαίου ενός τύπου νομίσματος με τις ταμειακές ροές και του κεφαλαίου που σχετίζεται με διαφορετικό νόμισμα. Όπως και η ανταλλαγή επιτοκίων, η ιδέα πίσω από την ανταλλαγή νομισμάτων είναι να επιτραπεί σε δύο μέρη να ανταλλάξουν περιουσιακά στοιχεία προς αμοιβαίο όφελος. Τόσο η ανταλλαγή νομισμάτων όσο και η ανταλλαγή επιτοκίων περιλαμβάνουν συχνά διατάξεις που επιτρέπουν στα δύο μέρη να αντιστρέψουν τη συναλλαγή σε κάποιο συγκεκριμένο σημείο στο μέλλον, μια διαδικασία που είναι επίσης πιθανό να διαχειριστεί η τράπεζα ανταλλαγής.
Υπάρχουν μερικά πλεονεκτήματα στη χρήση μιας τράπεζας ανταλλαγής για τη διαχείριση των ανταλλαγών νομισμάτων και τόκων. Κάποιος έχει να κάνει με τη δυνατότητα εύρεσης μερών που ενδιαφέρονται για μια ανταλλαγή και έχουν την οικονομική σταθερότητα για να συμμετάσχουν στη διαδικασία. Η τράπεζα είναι σε θέση να διασφαλίσει ότι δεν υπάρχουν ζητήματα ιδιοκτησίας με τα περιουσιακά στοιχεία που ανταλλάσσονται και ότι κάθε συμβαλλόμενο μέρος θα είναι σε θέση να εκπληρώσει τις ευθύνες του σχετικά με το εμπόριο. Αυτό μπορεί να εξοικονομήσει πολύ χρόνο σε κάθε οντότητα που επιθυμεί να συμμετάσχει σε μια ανταλλαγή, καθώς και να ελαχιστοποιήσει τις πιθανότητες να προκύψουν ζητήματα σε μεταγενέστερη ημερομηνία.
Η αποζημίωση που λαμβάνει μια τράπεζα ανταλλαγής βασίζεται συχνά στην πολυπλοκότητα που είναι εγγενής στην ίδια την ανταλλαγή. Οι σχετικά απλοϊκές ανταλλαγές που απαιτούν λίγη προσπάθεια μπορούν να αντισταθμιστούν με κάποιο είδος πριμ που σχετίζεται με ένα ή και τα δύο περιουσιακά στοιχεία που ανταλλάσσονται. Ορισμένες τράπεζες προτιμούν να χρεώνουν προκαταβολικά σταθερές προμήθειες, ενώ άλλες μπορεί να εκτιμήσουν ένα ποσοστό της συνολικής αξίας των εμπλεκόμενων περιουσιακών στοιχείων. Σε πολλές περιπτώσεις, οι προμήθειες που χρεώνονται από μια τράπεζα ανταλλαγής είναι σχετικά φθηνές σε σύγκριση με τους πόρους που θα είχαν δαπανήσει και τα δύο μέρη στην προσπάθειά τους να βρουν μια κατάλληλη ανταλλαγή από μόνα τους.