Η ανάλυση απόδοσης είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της απόδοσης των διαχειριστών κεφαλαίων. Αυτή η τεχνική χρησιμοποιείται από πολλούς θεσμικούς επενδυτές για να δουν τι ποσοστό κερδών αποδίδεται άμεσα στην απόδοση ενός διαχειριστή κεφαλαίων. Η ανάλυση απόδοσης εξετάζει πολλές μεταβλητές όπως η κατανομή περιουσιακών στοιχείων, η επενδυτική πολιτική και η επιλογή μεμονωμένων επενδύσεων.
Ένας διαχειριστής κεφαλαίου είναι υπεύθυνος για επενδυτικές αποφάσεις για αμοιβαίο κεφάλαιο ή αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου. Μερικές φορές, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο θα παρέχει αποδόσεις και δεν είναι σαφές εάν ήταν απλώς επειδή η αγορά αυξήθηκε σε αξία ή εάν ο διαχειριστής του ταμείου έκανε καλή δουλειά. Η ανάλυση απόδοσης καθορίζει το ποσοστό των αυξήσεων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν αποτέλεσμα των αποφάσεων του διαχειριστή κεφαλαίου. Οι μεμονωμένοι επενδυτές συνήθως δεν έχουν πρόσβαση στις απαραίτητες πληροφορίες για την εκτέλεση της ανάλυσης της απόδοσης. Ως αποτέλεσμα, οι θεσμικοί επενδυτές είναι παραδοσιακά ο τύπος επενδυτή που χρησιμοποιεί αυτήν τη στρατηγική.
Μια από τις βασικές πτυχές που εξετάστηκαν κατά την ανάλυση της απόδοσης είναι η κατανομή περιουσιακών στοιχείων. Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων περιγράφει το ποσοστό των χρημάτων του αμοιβαίου κεφαλαίου που κατανέμεται σε κάθε τύπο κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, ένα συγκεκριμένο ποσό χρημάτων μπορεί να διατεθεί σε μετοχές, ένα άλλο ποσοστό σε ομόλογα και ένα άλλο ποσοστό στην αγορά χρήματος. Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων μπορεί να παίξει μεγάλο ρόλο στη συνολική απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
Ένας διαχειριστής κεφαλαίων θα μπορούσε να αποφασίσει να μειώσει το ποσοστό των αποθεμάτων σε ένα χαρτοφυλάκιο και να αυξήσει το ποσοστό των αποθεμάτων ομολόγων. Εάν η χρηματιστηριακή αγορά υποχωρούσε σημαντικά σε αξία μετά τη λήψη αυτής της απόφασης, ο διαχειριστής κεφαλαίου θα είχε εξοικονομήσει ουσιαστικά στο χαρτοφυλάκιο ένα μεγάλο χρηματικό ποσό. Εάν η χρηματιστηριακή αγορά αυξήσει την αξία της, ο διαχειριστής κεφαλαίου θα είναι υπεύθυνος για την απώλεια ευκαιριών.
Η ανάλυση απόδοσης εξετάζει επίσης την επενδυτική πολιτική ενός διαχειριστή κεφαλαίων. Ορισμένοι διαχειριστές θα χρησιμοποιήσουν μια στρατηγική επένδυσης σε μετοχές ανάπτυξης, ενώ άλλοι θα προτιμήσουν να επενδύσουν σε μετοχές αξίας. Αυτή η διαδικασία εξετάζει την αποτελεσματικότητα κάθε τύπου επενδυτικής πολιτικής και καθορίζει εάν μια άλλη πολιτική θα μπορούσε να παρέχει καλύτερες αποδόσεις.
Εκτός από την εξέταση της συνολικής στρατηγικής του διαχειριστή κεφαλαίων, η ανάλυση απόδοσης εξετάζει επίσης την απόδοση των επιμέρους τίτλων που επιλέχθηκαν. Εάν ο διαχειριστής κεφαλαίου επιλέξει τίτλους που έχουν καλή απόδοση, αυτό θα τον επηρεάσει θετικά. Εάν οι τίτλοι έχουν κακή απόδοση, δεν θα αντανακλούν καλά στον διαχειριστή.
SmartAsset.