Η απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να επηρεαστεί από πολλούς διαφορετικούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των μεμονωμένων επενδύσεων που επιλέγονται από τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου παίζει επίσης μεγάλο ρόλο στην απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αν και γενικά δεν αναφέρεται ως μέρος της απόδοσης, οι προμήθειες που χρεώνονται από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν επίσης να επηρεάσουν την πραγματική απόδοση του κεφαλαίου.
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος που διαχειρίζεται επαγγελματίας διαχειριστής χρημάτων. Αυτός ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων είναι υπεύθυνος για τη λήψη των μεμονωμένων επενδυτικών αποφάσεων για το αμοιβαίο κεφάλαιο. Ο διαχειριστής θα είναι υπεύθυνος για την έρευνα όλων των διαφορετικών επενδυτικών επιλογών που είναι διαθέσιμες και, στη συνέχεια, την επιλογή αυτών για αγορά. Εάν ο διαχειριστής επιλέξει τις σωστές επενδύσεις, η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου θα είναι θετική. Εάν ο διαχειριστής δεν επιλέξει τους κατάλληλους τίτλους, θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στην απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Μία από τις εργασίες του διαχειριστή είναι να παρέχει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων για τους επενδυτές. Αυτό επιτυγχάνεται με την επένδυση σε πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, ομόλογα και η χρηματαγορά. Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ζωτικής σημασίας για την απόδοση και ασχολείται με το πόσα χρήματα κατανέμονται σε κάθε τύπο κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.
Όσον αφορά την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων, πολλοί επενδυτές υποτιμούν τον ρόλο της κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αρμόδιος να αποφασίζει για τα ποσοστά που θα κατανεμηθούν σε κάθε είδος περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, εάν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου πιστεύει ότι η αξία του χρηματιστηρίου θα μειωθεί στο εγγύς μέλλον, μπορεί να αποφασίσει να αφιερώσει μεγαλύτερο ποσοστό του χαρτοφυλακίου σε ομόλογα. Εάν η χρηματιστηριακή αγορά όντως υποχωρήσει, ο διαχειριστής θα έχει κάνει μεγάλη διαφορά στην απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων διατηρώντας το κεφάλαιο στο αμοιβαίο κεφάλαιο.
Οι προμήθειες του αμοιβαίου κεφαλαίου παίζουν επίσης ρόλο στην απόδοση για τους επενδυτές. Κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο χρεώνει συνήθως μια αναλογία εξόδων που αφαιρείται από τα κέρδη που παράγονται από τις συναλλαγές. Αυτές οι αμοιβές καλύπτουν το κόστος λειτουργίας του ταμείου και πληρωμής του μισθού του διαχειριστή του ταμείου. Δεδομένου ότι αυτό προκύπτει απευθείας από τα κέρδη από το αμοιβαίο κεφάλαιο, έχει αρνητικό αντίκτυπο στην απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι επενδυτές μπορούν να μάθουν πληροφορίες σχετικά με τα λειτουργικά έξοδα στο ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίων κεφαλαίων.