Η ασφάλιση χαρτοφυλακίου σταθερής αναλογίας, συχνά γνωστή απλώς ως CPPI, είναι ένας τύπος ασφαλιστικής κάλυψης που προστατεύει έναν επενδυτή σε περίπτωση ζημιών που επηρεάζουν σημαντικά την αξία του επενδυτικού του χαρτοφυλακίου. Ο τύπος κάλυψης που θα επιλεγεί θα εξαρτηθεί από τη φύση των επενδύσεων που απαρτίζουν το χαρτοφυλάκιο, με ιδιαίτερη προσοχή στον βαθμό κινδύνου που σχετίζεται γενικά με αυτούς τους τύπους επενδύσεων. Ενώ οι όροι της κάλυψης που παρέχεται από την ασφάλιση χαρτοφυλακίου σταθερής αναλογίας ποικίλλουν, το συμβόλαιο συνήθως εκχωρεί ένα κατώτατο όριο ή ελάχιστη αξία σε κάθε τύπο περιουσιακού στοιχείου, καθιστώντας δυνατή τη διατήρηση της κάλυψης ακόμη και όταν αποκτώνται ή πωλούνται περιουσιακά στοιχεία.
Η εξασφάλιση του CPPI θεωρείται συχνά μια συνετή στρατηγική για επενδυτές με μεγάλα χαρτοφυλάκια. Αυτός ο τύπος ασφάλισης χαρτοφυλακίου καθιστά δυνατή την ανάπτυξη ενός σχεδίου κατανομής περιουσιακών στοιχείων που καλύπτει τον επενδυτή σε περίπτωση που η αξία ενός δεδομένου περιουσιακού στοιχείου πέσει κάτω από το ελάχιστο καθορισμένο ποσό. Ως αποτέλεσμα, η ασφάλιση περιορίζει το ποσό της ζημίας που μπορεί να βιώσει ο επενδυτής με οποιοδήποτε από τα καλυπτόμενα περιουσιακά στοιχεία. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό με τους επενδυτές που χρησιμοποιούν τη στρατηγική κατανομή περιουσιακών στοιχείων, μια στρατηγική που μερικές φορές μπορεί να οδηγήσει σε συχνές αγορές και πωλήσεις διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων, με βάση τις τρέχουσες τάσεις της αγοράς.
Συνήθως, η ασφάλιση χαρτοφυλακίου σταθερού ποσοστού χρησιμοποιεί δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Η κατηγορία επικίνδυνων περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιείται για επενδύσεις όπου υπάρχει μεγαλύτερος βαθμός αστάθειας. Αυτό θα περιλαμβάνει επενδύσεις όπως αμοιβαία κεφάλαια, μετοχές ή διάφορους τύπους μετοχών. Με την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων χωρίς κίνδυνο, παρέχεται κάλυψη για περιουσιακά στοιχεία όπου υπάρχει σχετικά μικρή πιθανότητα να συμβεί απώλεια. Τα περιουσιακά στοιχεία που θα εμπίπτουν στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων χωρίς κίνδυνο θα περιλαμβάνουν μετρητά, κρατικά ομόλογα ή άλλες επενδύσεις που θεωρούνται ασφαλείς.
Προκειμένου να προσδιοριστεί το συνολικό ποσό κάλυψης που παρέχεται από την ασφάλιση χαρτοφυλακίου σταθερής αναλογίας, ο επενδυτής θα προσδιορίσει ένα ποσοστό της αξίας του χαρτοφυλακίου. Συχνά, αυτό το ποσοστό είναι κάπου μεταξύ ογδόντα και ενενήντα τοις εκατό. Αφού καθορίσει πόση κάλυψη είναι επιθυμητή, ο επενδυτής κατανέμει το ποσό αυτό μεταξύ όλων των επενδύσεων που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο. Συχνά, οι όροι της ασφάλισης θα επέτρεπαν στον επενδυτή να αφιερώσει μεγαλύτερο μέρος της κάλυψης στα πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, ενώ ένα μικρότερο ποσό σε εκείνα τα περιουσιακά στοιχεία όπου ο βαθμός κινδύνου είναι εξαιρετικά χαμηλός.
Σε περίπτωση που η αξία του χαρτοφυλακίου πέσει κάτω από το ασφαλιζόμενο ποσό που αναφέρεται στους όρους της ασφάλισης χαρτοφυλακίου σταθερής αναλογίας, μπορεί να υποβληθεί αξίωση για το ποσό αυτό. Ορισμένες συμβάσεις CPPI θα απαιτούν τα κεφάλαια από την διεκπεραιωμένη απαίτηση να χρησιμοποιούνται για την αγορά περιουσιακών στοιχείων σε μετρητά για το χαρτοφυλάκιο, αντί για την αγορά περιουσιακών στοιχείων με μεγαλύτερη επικινδυνότητα για να επανέλθει η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου στο άρτιο. Δεδομένου ότι υπάρχει η δυνατότητα οι όροι να είναι ελαφρώς διαφορετικοί, είτε λόγω της φύσης της κάλυψης, είτε λόγω κυβερνητικών κανονισμών που ισχύουν για το έθνος ή την τοπική περιοχή όπου κατοικεί ο επενδυτής, αφιερώνοντας χρόνο για να διαβάσετε και να κατανοήσετε όλες τις διατάξεις του η σύμβαση είναι εξαιρετικά σημαντική.