Η ασφάλιση στεγαστικών δανείων μπορεί να αναφέρεται σε δύο τύπους ασφάλισης που μπορεί να χρειαστεί να αγοράσετε όταν αγοράζετε ένα σπίτι. Το πρώτο είδος είναι συνήθως εθελοντικό και είναι ένα είδος ασφαλιστηρίου συμβολαίου ζωής. Εάν είστε μόνιμα ανάπηροι ή πεθάνετε, αυτό το ασφαλιστήριο συμβόλαιο ξεκινά για την πλήρη εξόφληση της υποθήκης σας, αφήνοντας έτσι εσάς ή τους επιζώντες χωρίς την υποχρέωση να πληρώσετε για μια υποθήκη.
Ο δεύτερος τύπος ασφάλισης στεγαστικών δανείων είναι πολύ πιο συνηθισμένος και μπορεί να ονομάζεται ασφάλιση προσωπικής υποθήκης (PMI) ή ασφάλιση στεγαστικών δανείων (LMI). Τόσο το PMI όσο και το LMI και συνήθως οι μη εθελοντικές ασφάλειες επιβαρύνονται με την αγορά κατοικίας, εάν συνάψετε ένα πολύ μεγάλο δάνειο, που ονομάζεται δάνειο jumbo, ή εάν δεν μπορείτε να βάλετε τουλάχιστον το 20% κάτω όταν αγοράζετε ένα σπίτι. Σε περίπτωση που δεν μπορείτε να πληρώσετε το δάνειο, η PMI προστατεύει τόσο τον δανειστή όσο και τον δανειολήπτη.
Για παράδειγμα, εάν το σπίτι χάσει την αξία του και η τράπεζα πρέπει να αποκλείσει την υποθήκη, η PMI παρεμβαίνει για να προστατεύσει τον δανειστή από το να κατέχει χρήματα στην τράπεζα μετά την πώληση του σπιτιού. Με άλλα λόγια, εάν η αξία του στεγαστικού δανείου υπερβαίνει την τιμή πώλησης, ο προηγούμενος ιδιοκτήτης δεν έχει πλέον υποχρέωση στο δάνειο. Αυτό προστατεύει τον δανειολήπτη, αλλά και τον δανειστή, αφού η εταιρεία αποζημιώνεται για τη διαφορά τιμής μεταξύ της αξίας του στεγαστικού δανείου και της τιμής πώλησης.
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι με τους οποίους μπορεί να συνδεθεί η ασφάλιση στεγαστικών δανείων σε ένα δάνειο. Το σύνολο, συνήθως περίπου το 1.5% της αξίας του δανείου, μπορεί να προστεθεί από τον οργανισμό δανεισμού και να αποτελεί μέρος της μηνιαίας πληρωμής ή εναλλακτικά, οι δανειολήπτες μπορούν να πληρώνουν ένα επιπλέον ασφάλιστρο κάθε μήνα επιπλέον της μηνιαίας πληρωμής τους. Αρκετές αλλαγές στους νόμους έχουν αλλάξει τον τρόπο πληρωμής των PMI. Για παράδειγμα, οι δανειολήπτες υποχρεούνται να φέρουν PMI μόνο, σύμφωνα με τον Νόμο για την Προστασία των Ιδιοκτητών Κατοικιών του 1988, έως ότου έχουν τουλάχιστον 20% ίδια κεφάλαια στο σπίτι. Εάν καταβάλετε 10% εκ των προτέρων, θα χρειαστεί να κουβαλήσετε μόνο το PMI μέχρι να αποκτήσετε άλλο 10% μετοχικό κεφάλαιο στο σπίτι, έτσι το συνολικό συνολικό ποσό που καταβάλατε στην ασφάλιση στεγαστικών δανείων θα μπορούσε να μειωθεί σημαντικά με την πάροδο του χρόνου.
Ένας άλλος τρόπος με τον οποίο ορισμένοι δανειολήπτες αποφεύγουν να πληρώσουν προσωπική ασφάλιση στεγαστικών δανείων είναι να λάβουν ένα δεύτερο δάνειο για να πληρώσουν την προκαταβολή του 20%. Αυτό αποφεύγει τις πρόσθετες χρεώσεις της ασφάλισης και επιτρέπει στους ιδιοκτήτες να μπουν σε ένα σπίτι με λιγότερα χρήματα. Δεδομένης της στεγαστικής κρίσης που ξεκίνησε το 2007 στις ΗΠΑ, αναμένεται ότι οι περισσότεροι δανειστές θα ανταποκριθούν με αυστηρότερους κανόνες για τις προκαταβολές. Αυτή η επιλογή μπορεί να μην είναι ανοιχτή στους περισσότερους δανειολήπτες και ορισμένοι δανειστές μπορεί να απαιτήσουν ένα συγκεκριμένο ποσό προκαταβολής σε μετρητά, όχι μια δεύτερη υποθήκη, προτού προσφερθούν να δανείσουν χρήματα.