Η διαχείριση του χρέους, σύμφωνα με τον τυπικό οικονομικό ορισμό, περιλαμβάνει ένα καθορισμένο τρίτο μέρος που βοηθά έναν οφειλέτη να αποπληρώσει το χρέος του. Πολλές εταιρείες που ειδικεύονται στην παροχή συμβουλών πιστώσεων προσφέρουν σχέδια για να βοηθήσουν άτομα με βαριά χρέη και κατεστραμμένες πιστώσεις να θέσουν υπό έλεγχο την οικονομική τους κατάσταση. Ένας απλούστερος ορισμός θα μπορούσε να είναι η συνηθισμένη πρακτική να ξοδεύεις λιγότερα από αυτά που κερδίζει κάποιος. Για όλες τις προθέσεις και σκοπούς, ωστόσο, είναι ένα δομημένο σχέδιο αποπληρωμής που έχει δημιουργηθεί από ένα καθορισμένο τρίτο μέρος, είτε ως αποτέλεσμα δικαστικής απόφασης είτε ως αποτέλεσμα προσωπικής έναρξης.
Ένα σχέδιο διαχείρισης του χρέους συνεπάγεται μια σειρά βημάτων, τα οποία η υπηρεσία τρίτου μέρους εργάζεται με τη βοήθεια του οφειλέτη. Το πρώτο βήμα συνήθως περιλαμβάνει τη σύνταξη μιας λίστας με όλους τους πιστωτές και τα ποσά που οφείλονται στον καθένα. Ορισμένοι πιστωτές δεν είναι επιλέξιμοι για να συμπεριληφθούν σε ένα σχέδιο διαχείρισης χρέους και συνήθως δεν περιλαμβάνονται τα εξασφαλισμένα χρέη όπως δάνεια αυτοκινήτου και στεγαστικά δάνεια.
Μόλις καταρτιστεί ένας κατάλογος πιστωτών και αθροιστεί το ποσό του χρέους, αθροίζονται επίσης τα συνολικά έσοδα και τα έξοδα του οφειλέτη, όπως πληρωμές υποθηκών ή ενοικίων, πληρωμές αυτοκινήτων, έξοδα διαβίωσης κ.λπ. Ο τρίτος οργανισμός που βοηθά με το σχέδιο στη συνέχεια βοηθά τον οφειλέτη να καθορίσει το μέγιστο διαθέσιμο ποσό χρημάτων που θα διαθέσει στο σχέδιο για την αποπληρωμή του χρέους. Σε πολλές περιπτώσεις, μια υπηρεσία τρίτου μέρους θα προσπαθήσει να διακανονίσει ορισμένα ποσά χρέους και να αποκλείσει ή να μειώσει τυχόν τόκους που χρεώνονται κατά τη διάρκεια της περιόδου αποπληρωμής. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε ότι η συμμετοχή σε ένα σχέδιο διαχείρισης χρέους θα εξακολουθεί να επηρεάζει την πιστωτική βαθμολογία ενός ατόμου, ωστόσο, και ότι οποιαδήποτε διαθέσιμη πίστωση ενδέχεται να μην είναι προσβάσιμη για κάποιο χρονικό διάστημα. Επιπλέον, τα άτομα που έχουν σχετικά χαμηλά ποσά χρέους δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για υπηρεσία τρίτου μέρους.
Από τη στιγμή που οι νόμοι περί πτώχευσης των Ηνωμένων Πολιτειών άλλαξαν τον Οκτώβριο του 2005, πολλοί άνθρωποι διαπιστώνουν ότι πρέπει να συμμετάσχουν σε ένα μακροπρόθεσμο σχέδιο διαχείρισης χρέους επειδή η προσωπική πτώχευση δεν αποτελεί επιλογή. Όταν οι καταναλωτές αναζητούν ιδιωτικά τη βοήθεια μιας υπηρεσίας τρίτου μέρους, οι καταναλωτές διασφαλίζουν ότι είναι εγγεγραμμένοι στο Better Business Bureau και ότι δεν χρεώνουν παράλογες χρεώσεις υπηρεσιών για να δημιουργήσουν ένα πρόγραμμα. Αναμένεται μια μικρή, ονομαστική χρέωση, αλλά δεν θα πρέπει να βασίζεται σε ένα ποσοστό του χρέους ή να είναι επαναλαμβανόμενη μηνιαία χρέωση. Η υπηρεσία θα πρέπει να βοηθά τα άτομα να ανακτήσουν τον οικονομικό έλεγχο και όχι να τα βάζουν σε χρέη.