Η διαφοροποίηση των επενδύσεων είναι η σκόπιμη στρατηγική τοποθέτησης κερδών σε πολλαπλά περιουσιακά στοιχεία για τη μείωση των κινδύνων που σχετίζονται με την τοποθέτηση όλων των κερδών σε ένα περιουσιακό στοιχείο ή έναν τύπο περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής τοποθετήσει όλα του τα χρήματά του σε μετοχές ενός κλάδου και αυτός ο κλάδος βιώσει κάτι αρνητικό που υποτιμά τη μετοχή συνδεδεμένων εταιρειών, ο επενδυτής μπορεί να χάσει σημαντικά τμήματα της επένδυσής του. Εάν, ωστόσο, τοποθετήσει μόνο ένα μέρος των κερδών σε αυτόν τον κλάδο, ενώ τοποθετεί το υπόλοιπο σε άλλες μετοχές ή επενδυτικά οχήματα, χάνει μόνο το μέρος που έχει επενδύσει στο προαναφερθέν χαρτοφυλάκιο κλάδου. Το κλειδί για να λειτουργήσει η διαφοροποίηση είναι η επένδυση σε πολλαπλά οχήματα και κατηγορίες, προκειμένου να βοηθήσει στην ομοιόμορφη κατανομή των κινδύνων. Αυτό συνήθως επιτυγχάνεται με την επιλογή επενδυτικών οχημάτων που θα αντιδράσουν διαφορετικά υπό τις ίδιες συνθήκες.
Οι μη συστηματικοί κίνδυνοι είναι οι μόνοι κίνδυνοι που είναι διαφοροποιήσιμοι, που σημαίνει ότι οι κίνδυνοι είναι συγκεκριμένοι για μια συγκεκριμένη εταιρεία, βιομηχανία, έθνος και οικονομία ή επενδυτικό μέσο. Συχνά αυτοί οι κίνδυνοι περιλαμβάνουν επιχειρηματικό ή οικονομικό κίνδυνο. Ως εκ τούτου, ο στόχος είναι να μετριαστούν αυτοί οι κίνδυνοι μέσω της διαφοροποίησης των επενδύσεων, επενδύοντας σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων που θα ανταποκρίνονται διαφορετικά στις αλλαγές της αγοράς. Ένα τέτοιο παράδειγμα είναι οι επενδύσεις στον κλάδο των μεταφορών, όπου οι επενδυτές συχνά επενδύουν σε πολλαπλές μορφές μεταφοράς. Στην περίπτωση που ένα σημαντικό γεγονός επηρεάζει μια μορφή μεταφοράς, άλλα τμήματα του χαρτοφυλακίου θα βοηθήσουν στη συνέχεια να αντισταθμίσουν τις ζημίες, επειδή οι άνθρωποι θα στραφούν σε αυτές τις μορφές μεταφοράς μέχρι να διορθωθεί το πρόβλημα στον προηγούμενο κλάδο.
Αντικειμενικά, οι συνετοί επενδυτές θα στοχεύουν συγκεκριμένα να επενδύσουν σε χαρτοφυλάκια που δεν συσχετίζονται. Όχι μόνο ένας επενδυτής στις μεταφορές θα αναζητήσει εταιρείες που αντιπροσωπεύουν διαφορετικούς τρόπους μεταφοράς, αλλά θα επιδιώξει επίσης να επενδύσει σε μη συνδεδεμένες βιομηχανίες, όπως χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Επιπλέον, οι επενδυτές συχνά το κάνουν ένα βήμα παραπέρα και επενδύουν σε πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές, ομόλογα, ακίνητα και συνταξιοδοτικά προγράμματα. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η διαφοροποίηση των επενδύσεων δεν μειώνει ή εξαλείφει τις απώλειες, αλλά μάλλον συμβάλλει στη μείωση του αντίκτυπού τους στη συνολική βάση του ενεργητικού του επενδυτή. Βοηθά στην αντιστάθμιση των συνεπειών που σχετίζονται με εταιρείες που αναφέρουν δόλια στοιχεία ή διαδίδουν ανακριβείς πληροφορίες επίσης.
Σύμφωνα με ορισμένους ειδικούς, η επίτευξη διαφοροποίησης των επενδύσεων δεν είναι δύσκολη, ούτε πολύπλοκο έργο. Η επιλογή λίγων μόνο μετοχών σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών μπορεί να βοηθήσει στην επίτευξη ενός ισορροπημένου και διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, για παράδειγμα. Ωστόσο, συχνά χρησιμοποιούνται πολλά οχήματα, επειδή η διαφοροποίηση συμβάλλει μόνο στη μείωση του κινδύνου σε μεμονωμένες επενδύσεις. Συγκεκριμένα επενδυτικά οχήματα δεν είναι απρόσβλητα από τους συνολικούς κινδύνους της αγοράς που ενδέχεται να επηρεάσουν ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο σε ένα επενδυτικό όχημα, ανεξάρτητα από τη διαφοροποίηση σε αυτό το χαρτοφυλάκιο. Η ισορροπία είναι συνήθως ο στόχος, προκειμένου να επιτευχθεί ένα μέσο μεταξύ κινδύνων και κερδών.